8月25日晚間，廣弘控股（000529.SZ）發(fā)布2023年半年度報告。數(shù)據(jù)顯示，2023上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.57億元；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.27億元；總資產63.76億元，歸屬于上市公司股東的凈資產30.53億元。

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在2022年度，由于公司成功解決了同業(yè)競爭問題，廣東教育書店有限公司自2022年8月1日起不再納入公司的合并報表范圍。經過剔除圖書發(fā)行業(yè)務相關的營業(yè)收入和凈利潤后，報告期內公司營業(yè)收入同比增長了26.02%，凈利潤同比增長了45.56%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長了41.71%。這一強勁增長的表現(xiàn)不僅展示了公司在市場競爭中的競爭力，更凸顯了其在戰(zhàn)略調整中的智慧和決策的果斷性。

2023年，面對復雜多變的市場環(huán)境，廣弘控股穩(wěn)步前行，更以堅韌的決心和卓越的策略，展現(xiàn)出其在大食品產業(yè)領域的巨大發(fā)展?jié)摿晚g性。公司不僅在面對食品餐飲消費恢復緩慢、飼料等原材料成本不斷攀升、養(yǎng)殖行業(yè)持續(xù)低迷等多重不利因素的考驗下保持穩(wěn)健發(fā)展，還積極踐行“1213”戰(zhàn)略目標，堅定聚焦食品產業(yè)，深耕食品冷鏈和畜禽農牧兩大業(yè)務板塊，緊扣“提質增效”主線，著力實現(xiàn)“產業(yè)規(guī)模、經營質量、科技創(chuàng)新”的三大突破。

“一港”夯實大食品全產業(yè)鏈布局

廣弘控股在大食品產業(yè)鏈上具備明顯的優(yōu)勢，通過布局多個生產基地，實現(xiàn)了從牧場到餐桌的全產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。公司的“一港四基地”發(fā)展藍圖，以及在不同地區(qū)的生產基地，為公司提供了穩(wěn)定的供應和銷售網絡，增強了公司的市場影響力和業(yè)務覆蓋面。

“一港”即廣州增城食品冷鏈智慧港，該項目地塊已于今年3月份競得，將建設結算服務、數(shù)據(jù)支撐和供應鏈服務三大核心平臺，依托大數(shù)據(jù)技術強化廣弘控股食品產業(yè)上下游協(xié)同效應，推動傳統(tǒng)食品冷藏貿易向食品冷鏈產業(yè)綜合服務轉型。

2023年上半年，在食品冷鏈整體行情下滑的情況下，公司敏銳調整策略，在牛羊肉領域加大購銷力度，牛羊肉銷量同比增長明顯。同時，公司推進優(yōu)質客戶聚焦，提供個性化、定制化的客戶服務方案，使得冷庫利用率達到100%。新投入的番禺低溫冷庫1萬噸容量，將總冷庫規(guī)模提升至8萬噸，實現(xiàn)了廣州北部、中部、南部的協(xié)同作用，進一步鞏固了冷鏈服務的核心競爭力。

在食品板塊中，廣弘控股以開拓市場和品牌建設為重要戰(zhàn)略方向。上半年，公司通過拓展銷售渠道和產品布局，成功中標多家知名企業(yè)的凍品采購服務項目，有效開辟了新的市場領域。此外，公司憑借在行業(yè)中的聲譽和影響力，積極牽頭聯(lián)合同行業(yè)企業(yè)向優(yōu)質上游供應商采購，不僅提高了議價能力，降低了采購成本，還降低了經營風險，進一步鞏固了市場地位。

廣弘控股在品牌建設方面也走在前列，公司的“廣食G.F”、“廣食”商標獲選入選2022年廣東省重點商標保護名錄，不僅進一步鞏固了冷鏈服務領域的知名度，也為產品的推廣和市場占有率的提升奠定了堅實基礎。在自主品牌方面，公司以食品冷鏈、畜禽養(yǎng)殖和肉制品加工為主要產業(yè)資源，經過長期的積累與耕耘，成功培育了多個備受贊譽的知名品牌，其中包括"廣食牌"、"粵橋牌"、"獅山牌"等。

在產品方面，公司不僅推出了備受市場矚目的"廣食臻選包點"系列、"粵橋"牌預制菜等，還以"廣弘種豬"、"南海黃麻雞"、"廣弘3號小白雞"等優(yōu)質產品樹立了良好的行業(yè)標桿。上半年，公司新推出“廣食牌”大包裝原料肉豬副產品，靠著過硬的產品質量和配送服務，實現(xiàn)了“零”的突破，成功成為廣州本土知名食品企業(yè)的產品供應商，展示了其品牌實力和市場影響力的持續(xù)提升。

“四基地”牢鑄養(yǎng)殖優(yōu)勢穿越周期

“四基地”即佛山南海廣弘創(chuàng)匯灣總部產業(yè)基地、河源農高區(qū)國雞種業(yè)基地、興寧規(guī)?；i養(yǎng)殖基地和惠州廣豐農牧種豬育繁一體化養(yǎng)殖基地，將積極響應國家種業(yè)振興戰(zhàn)略，開展種源“卡脖子”技術攻關，在助力國家“打好種業(yè)翻身仗”的同時，深化畜禽種業(yè)板塊一二三產業(yè)融合發(fā)展，在提質增效中發(fā)揮重要的抓手作用。

報告期內，廣弘控股在農牧板塊牢鑄產能成本優(yōu)勢，出欄量有望逆勢擴張。在養(yǎng)豬業(yè)方面，公司堅持“穩(wěn)生產、強管理、提成績、降成本”的原則，全面推進上半年的工作。通過完善標準化生產體系，實施批次化管理，全流程標準化管理等措施，公司有效提升了生產效率和生產質量，降低了生產成本。在母豬管理和非洲豬瘟防控方面，公司更是設定了科學的飼喂標準，調整產品結構，引入美系精液，生產美系二元雜種豬、三元雜豬苗高質量種源，進一步提升了豬苗單價，確保了生產穩(wěn)定。

華創(chuàng)證券研究表示，7月能繁同環(huán)比均降0.6%，產能去化趨勢不變，優(yōu)質成長豬企目前估值水平處于歷史低位，迎來布局良機。歷史上看，只要行業(yè)內的企業(yè)處于擴張狀態(tài)、成本沒有失控，每年市值底部都在抬升，這主要得益于行業(yè)規(guī)?；顺北尘跋?，優(yōu)質企業(yè)的擴產在不斷為股東創(chuàng)造價值，因此市值底部長期持續(xù)抬高。待豬價下行風險逐步釋放，養(yǎng)豬股將迎來重點布局窗口，成本領先的優(yōu)質公司有望搶先把握生豬大行情。

廣弘控股在家禽種業(yè)板塊方面，秉承著“重開源、強管理、促創(chuàng)新、抓時效”的核心理念，持續(xù)取得顯著進展，上半年成功實現(xiàn)同比扭虧為盈。公司積極開拓新業(yè)務、新模式和新業(yè)態(tài)，通過施行區(qū)域供種計劃、品牌合作計劃、產業(yè)鏈延伸計劃，構建上聯(lián)種業(yè)、中聯(lián)產業(yè)、下聯(lián)終端的新發(fā)展路徑。一方面聯(lián)合知名企業(yè)，打造出了“曉屯八八二”貴州高端消費品牌，并加入貴州生態(tài)家禽區(qū)域公用品牌——羽出黔山，為存量業(yè)務的蓬勃發(fā)展注入了全新活力。另一方面，重點開發(fā)全國市場，調研和積極推進自主創(chuàng)新研發(fā)的廣弘3號小白雞“北上”，獲得業(yè)界的廣泛認可和客戶的一致好評，南海種禽公司從廣東正式邁向全國。

報告期內，公司憑借2億多條育種數(shù)據(jù)信息的積淀，充分利用獨特的優(yōu)質家禽品種遺傳資源素材，結合現(xiàn)場育種方法和現(xiàn)代分子育種技術，成功攻克技術難題，孕育了市場潛力巨大的“廣弘3號”小白雞，成為華南地區(qū)首個小型白羽肉雞，為種源自主可控提供了創(chuàng)新范本，被寄予了我國小型白羽肉雞種源自主的希望。經廣東省農業(yè)農村廳批準，現(xiàn)處于中間試驗階段。

公司河源中國國雞種業(yè)基地項目采用分段建設、分段交付、分段投產的方式，實現(xiàn)了當年建設、當年投產，在6月初進駐首批種苗，保證了優(yōu)勢產品供應，這也標志著南海種禽公司種業(yè)振興之路邁向新階段。項目整體竣工后預計能實現(xiàn)種雞存欄約55萬套，向全國供應各類優(yōu)質父母代種雞苗約400萬套、各類優(yōu)質商品雞苗5000多萬羽。這一舉措充分展現(xiàn)了公司對優(yōu)勢產品的信心，也預示著未來產品的供應將會更為充足和穩(wěn)定。

綜合來看，廣弘控股在農牧板塊展現(xiàn)了積極的戰(zhàn)略部署和執(zhí)行能力，不斷創(chuàng)新和發(fā)展，為公司的未來增長奠定了堅實基礎。展望未來，廣弘控股將繼續(xù)堅持創(chuàng)新驅動，以提質增效為核心，深化拓展業(yè)務領域。公司將加強食品冷鏈產業(yè)的建設，通過豐富自主品牌產品和合理資源配置，夯實產業(yè)基礎。在農牧領域，公司將繼續(xù)加強標準化管理，降低成本，通過科技創(chuàng)新，推動新品種的培育。此外，公司將通過產能布局和產業(yè)鏈延伸，進一步提高市場競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)增長。

廣弘控股當前市值為38.88億元，靜態(tài)估值4.29倍，處于近三年的歷史較低水平。從成長性角度來看，廣弘控股目前正處于低估值狀態(tài)。一方面，公司貨幣資金儲備充足，截至2023年6月末，公司貨幣資金高達29.8億元，資本持續(xù)賦能大食品產業(yè)升級。另一方面，廣弘控股在食品冷鏈和畜禽養(yǎng)殖領域具備一定的市場優(yōu)勢和核心競爭力，營收規(guī)模及盈利能力提升路徑清晰，目前股價具備一定安全邊際且有業(yè)績、估值雙升的可能性。（CIS）

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