上市險(xiǎn)企首份半年報(bào)出爐，壽險(xiǎn)“頭雁”期中考成績(jī)單備受矚目。8月23日，國(guó)壽壽險(xiǎn)發(fā)布的2023年半年度報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“半年報(bào)”）顯示，該公司今年上半年新單保費(fèi)、新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增速均達(dá)20%左右。綜合投資收益率較2022年同期增長(zhǎng)48個(gè)基點(diǎn)，為4.23%。從盈利能力來(lái)看，上半年該公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為161.56億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，雖然今年上半年外部形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，但是，總體而言，國(guó)壽壽險(xiǎn)今年上半年取得了不錯(cuò)的投資收益及業(yè)績(jī)表現(xiàn)。比如，隨著壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率自8月開始下調(diào)等因素影響，國(guó)壽壽險(xiǎn)上半年新單保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)亮眼。與此同時(shí)，國(guó)壽壽險(xiǎn)代理人壓實(shí)清虛、轉(zhuǎn)型增效成果顯現(xiàn)。

(相關(guān)資料圖)

投資表現(xiàn)仍是“佼佼者”

今年上半年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，但外部形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)發(fā)展的基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固。

作為保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之一，國(guó)壽壽險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)表現(xiàn)如何？宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好帶動(dòng)人身險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)是否也體現(xiàn)在了投資端？

半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，國(guó)壽壽險(xiǎn)總資產(chǎn)達(dá)5.64萬(wàn)億元，投資資產(chǎn)達(dá)5.42萬(wàn)億元，較2022年底分別增長(zhǎng)7.46%和7.05%。

從投資收益來(lái)看，2023年上半年，國(guó)壽壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈投資收益969.58億元，凈投資收益率為3.78%。該公司在半年報(bào)中稱，主要受公開市場(chǎng)權(quán)益品種實(shí)現(xiàn)收益下降影響，2023年上半年實(shí)現(xiàn)總投資收益876.01億元，總投資收益率為3.41%。

雖然總投資收益率較2022年同期有所下降，但放眼壽險(xiǎn)業(yè)，今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)雖逐步回暖，險(xiǎn)企基本面預(yù)期向好，但根據(jù)今年上半年60家非上市人身險(xiǎn)公司發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，約有八成公司綜合投資收益率不足3%，且險(xiǎn)企的綜合投資收益率中位數(shù)為2.34%。

值得一提的是，作為投資能力的重要體現(xiàn)指標(biāo)，國(guó)壽壽險(xiǎn)綜合投資收益率為4.23%，較2022年同期增長(zhǎng)48個(gè)基點(diǎn)。

在資深精算師徐昱琛看來(lái)，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，綜合投資收益率位于4.2%-4.3%之間，較去年同期還有所增長(zhǎng)，總體來(lái)說(shuō)，國(guó)壽壽險(xiǎn)取得了不錯(cuò)的投資收益表現(xiàn)。究其原因，一方面和今年上半年整體證券市場(chǎng)比較平穩(wěn)有一定關(guān)系，另一方面，債券市場(chǎng)的走勢(shì)也有著不錯(cuò)的表現(xiàn)。

徐昱琛進(jìn)一步表示，投資是壽險(xiǎn)公司的重要戰(zhàn)略之一，市場(chǎng)上的人身險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率之前是3.5%，如今為3.0%，而投資收益率能夠超過(guò)產(chǎn)品的定價(jià)利率，并且有利差益，對(duì)穩(wěn)住保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有很大作用。

從投資端市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，2023年上半年，固收利率在年初短暫上行后向下調(diào)整，低利率環(huán)境沒(méi)有顯著改善，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仍然稀缺；股票市場(chǎng)持續(xù)震蕩，行業(yè)分化明顯。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)壽壽險(xiǎn)如何加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理？該公司在半年報(bào)中稱，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置引領(lǐng)下，靈活進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置管理，積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。固收資產(chǎn)堅(jiān)持啞鈴型配置策略，搶抓年初利率反彈短暫窗口加大長(zhǎng)久期債券配置力度。權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位總體保持穩(wěn)定，持續(xù)推進(jìn)均衡配置和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。另類資產(chǎn)積極拓展項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，創(chuàng)新投資模式，穩(wěn)定配置規(guī)模。

超20%！新單保費(fèi)增速亮眼

2023年上半年，人身險(xiǎn)業(yè)處于“元?dú)狻被謴?fù)狀態(tài)。作為壽險(xiǎn)“頭雁”，如何抓住行業(yè)復(fù)蘇重要機(jī)遇，成為上半年面臨的一大考題。

從備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的保費(fèi)收入情況來(lái)看，今年上半年，國(guó)壽壽險(xiǎn)保費(fèi)收入創(chuàng)半年歷史新高。2023年上半年，該公司保費(fèi)收入達(dá)4701.15億元，同比上升6.9%。內(nèi)含價(jià)值13116.69億元，新業(yè)務(wù)價(jià)值308.64億元，其中，新業(yè)務(wù)同比上升19.9%。

從保費(fèi)一端來(lái)看，國(guó)壽壽險(xiǎn)主要業(yè)務(wù)指標(biāo)同樣實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。并且該公司也在進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期保險(xiǎn)保費(fèi)比重提升。上半年該公司新單保費(fèi)為1712.13億元，同比上升22.9%；首年期交保費(fèi)為974.18億元，同比上升22.0%，其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)為389.57億元，同比上升28.9%，占首年期交保費(fèi)的比重同比提升2.13個(gè)百分點(diǎn)。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境比較復(fù)雜的情況下，國(guó)壽壽險(xiǎn)上半年新單保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值在20%左右，表現(xiàn)非常亮麗。李文中進(jìn)一步分析表示，其中原因包括，國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快增長(zhǎng)，為壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)提供了動(dòng)力支持；疫情防控機(jī)制調(diào)整之后，人際交流更順暢，個(gè)人代理營(yíng)銷環(huán)境改善；壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率自8月開始下調(diào)，也刺激了上半年的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求。

對(duì)于行業(yè)而言，如何繼續(xù)邁開個(gè)險(xiǎn)板塊轉(zhuǎn)型的步子，是每家壽險(xiǎn)公司都需要考慮的頭等大事。今年上半年，國(guó)壽壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)板塊總保費(fèi)為3621.01億元，同比增長(zhǎng)2.7%；個(gè)險(xiǎn)板塊新業(yè)務(wù)價(jià)值為274.04億元，同比上升13.3%。

不只個(gè)險(xiǎn)渠道，今年上半年，國(guó)壽壽險(xiǎn)也在持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新多元渠道經(jīng)營(yíng)模式。通過(guò)與個(gè)險(xiǎn)板塊有效協(xié)同的銀保、團(tuán)險(xiǎn)渠道來(lái)看，2023年上半年，該公司銀保渠道總保費(fèi)達(dá)620.66億元，得益于把握市場(chǎng)趨勢(shì)，拓寬銀行合作等相關(guān)工作如火如荼開展中，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)?？焖偬嵘?，銀保渠道保費(fèi)同比增幅達(dá)45.7%。此外，國(guó)壽壽險(xiǎn)上半年團(tuán)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)達(dá)159.23億元，其中，短期險(xiǎn)保費(fèi)為143.90億元。

經(jīng)歷過(guò)近年來(lái)大規(guī)模腰斬的個(gè)險(xiǎn)人力，如今在數(shù)量層面是否仍在走下坡路？從頭部險(xiǎn)企的情況便可窺知一二。截至今年6月30日，國(guó)壽壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)銷售人力為66.1萬(wàn)人，與2022年底基本持平，銷售隊(duì)伍產(chǎn)能大幅提升，月人均首年期交保費(fèi)同比提升38.1%。半年報(bào)顯示，該公司推出“眾鑫計(jì)劃”聚焦優(yōu)增優(yōu)育，不斷優(yōu)化增員入口。

對(duì)于國(guó)壽壽險(xiǎn)截至上半年個(gè)險(xiǎn)銷售人力與2022年底基本持平，在李文中看來(lái)，說(shuō)明國(guó)壽壽險(xiǎn)代理人壓實(shí)清虛、轉(zhuǎn)型增效成果顯現(xiàn)，個(gè)人代理人隊(duì)伍下滑趨勢(shì)已經(jīng)得到扭轉(zhuǎn)。這也應(yīng)該可以看成行業(yè)個(gè)人代理人隊(duì)伍企穩(wěn)的信號(hào)。

康養(yǎng)布局釋放加速度

“公司通過(guò)出資設(shè)立的國(guó)壽大養(yǎng)老基金加速整合現(xiàn)有康養(yǎng)資源，上半年在6個(gè)重點(diǎn)城市新增養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，并在5個(gè)城市開展居家養(yǎng)老試點(diǎn)。”國(guó)壽壽險(xiǎn)半年報(bào)同時(shí)也公布了健康養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)的最新進(jìn)展。

被行業(yè)視為轉(zhuǎn)型周期下“第二增長(zhǎng)曲線”的康養(yǎng)賽道已有諸多險(xiǎn)企發(fā)力。其實(shí)，對(duì)于國(guó)壽壽險(xiǎn)而言，大健康、大養(yǎng)老作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)已落地實(shí)施多年，與此同時(shí)，健康養(yǎng)老生態(tài)工程也與銷售渠道強(qiáng)體工程、金融科技數(shù)字化工程等一道，成為該公司力推的“八大工程”。

“隨著我國(guó)已經(jīng)步入中度老齡化，而且老齡化趨勢(shì)在加速發(fā)展，政府、企業(yè)和家庭面臨的養(yǎng)老和醫(yī)療的壓力都非常大?！崩钗闹斜硎?，險(xiǎn)企發(fā)力布局康養(yǎng)業(yè)務(wù)一方面是為了滿足社會(huì)需求，參與社會(huì)治理，承擔(dān)和履行社會(huì)責(zé)任；另一方面也是為了抓住自身發(fā)展的機(jī)遇。

據(jù)了解，國(guó)壽壽險(xiǎn)加快布局健康養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)，打造以“城心”機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為主，“城郊”機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老為輔的發(fā)展模式。在推進(jìn)養(yǎng)老項(xiàng)目布局方面，已在多個(gè)重點(diǎn)城市開展養(yǎng)老項(xiàng)目，加快形成公司大健康大養(yǎng)老服務(wù)供給能力，旨在滿足大眾多樣化的健康養(yǎng)老需求。

那么，大健康大養(yǎng)老服務(wù)體系如何構(gòu)建？國(guó)壽壽險(xiǎn)在半年報(bào)中表示，公司全力推進(jìn)“健康養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)工程”，以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為核心，把“以人民為中心”作為“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”建設(shè)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，加快推進(jìn)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局。

具體來(lái)看，今年上半年，國(guó)壽壽險(xiǎn)在“保險(xiǎn)+健康”方面，整合內(nèi)外部?jī)?yōu)質(zhì)資源，提升健康管理服務(wù)能力，打造優(yōu)質(zhì)高效、線上線下融通的健康管理服務(wù)體系。截至2023年6月30日，國(guó)壽大健康平臺(tái)服務(wù)項(xiàng)目數(shù)量過(guò)百，覆蓋健康體檢、健康咨詢、健康促進(jìn)、疾病預(yù)防、慢病管理、就醫(yī)服務(wù)、康復(fù)護(hù)理等七大類健康管理服務(wù)項(xiàng)目，累計(jì)注冊(cè)用戶量較2022年底增長(zhǎng)超過(guò)10%，位居行業(yè)前列。

李文中分析表示，國(guó)壽壽險(xiǎn)布局康養(yǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)主要包括，國(guó)有控股大型險(xiǎn)企與政府合作有天然優(yōu)勢(shì)，有利于康養(yǎng)業(yè)務(wù)的推進(jìn)；國(guó)壽壽險(xiǎn)的企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)能夠更容易獲得消費(fèi)者的信賴；國(guó)壽集團(tuán)已經(jīng)是一個(gè)大型金融控股集團(tuán)，能夠?yàn)橄M(fèi)者提供包括醫(yī)、養(yǎng)在內(nèi)的一攬子金融服務(wù)，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)壽壽險(xiǎn)表示，下階段將繼續(xù)圍繞保險(xiǎn)主業(yè)，全面提升公司大健康、大養(yǎng)老生態(tài)融合能力和平臺(tái)影響力，打造“產(chǎn)品-服務(wù)-支付”的閉環(huán)，構(gòu)建起公司“產(chǎn)品+服務(wù)”核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公司由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償向風(fēng)險(xiǎn)全鏈條管理轉(zhuǎn)變等。

北京商報(bào)記者 陳婷婷 胡永新

關(guān)鍵詞：