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(資料圖)

就 在審議前夕，賽道獨特的“大牧人”因重大事項取消。這一單由招商證券重點打造的項目，已經(jīng)一波三折。

補充公告突如其來

原定于今天（2023年8月17日）審議的青島大牧人機械股份有限公司（簡稱：大牧人），未能如愿進行。

而這家定位為畜禽養(yǎng)殖設備制造行業(yè)的龍頭企業(yè)，IPO之路走得頗有波折。

回想2022年5月12日，由招商證券保薦，大牧人已經(jīng)通過發(fā)審會。等待大半年后未取得批文，于今年年初平移至深交所再度闖關。

據(jù)深圳證券交易所一周前發(fā)布的公告，原定于8月17日，也就是今天，召開2023年第63次上市審核委員會審議會議。擬審議青島大牧人機械股份有限公司（簡稱：大牧人）和廣東省建筑科學研究院集團股份有限公司（簡稱：廣東建科）的首發(fā)上市申請。

而在8月16日，也就是審議前夕，深交所發(fā)布補充公告稱，鑒于大牧人在本次上市委審議會議公告發(fā)布后出現(xiàn)重大事項，按照相關程序，取消審議其行上市申請。

當然，行家未能從公開渠道得知“重大事項”究竟是什么。但這一單項目，或許已經(jīng)“黃了”。而作為保薦機構的招商證券，恐怕心情不太好。

重頭項目傾力投入

要知道，這可是一單重要的項目。

大牧人在招股書（上會稿）中披露，募集資金將用于膠州制造中心建設、生產(chǎn)線擴建改造、膠州研發(fā)中心建設項目，以及補充流動資金，合計預算為14.91億元。

另據(jù)@投行實務觀 統(tǒng)計，2022年深交所主板上市公司的承銷保薦費率為6.77%。以此估算，招商證券這單或許能有上億的進帳。

如此大單，難怪招商證券早在數(shù)年前便進行了作業(yè)。從保薦代表人配置來看，招商證券派出了精兵強將。

鄧蓓蓓女士，2011年12月加入招商證券，2020年9月成為保薦代表人。此前她曾是魯商置業(yè)（現(xiàn)為“福瑞達”，股票代碼：600223.SH）2016年非公開發(fā)行項目項目協(xié)辦人，香飄飄（603711.SH）可轉債項目協(xié)辦人，天禾股份（002999.SZ）首發(fā)上市項目協(xié)辦人。

鐘棟于2016年7月加入招商證券，2020年11月登記執(zhí)業(yè)為保薦代表人。在已經(jīng)上市的三和管樁（003037.SZ）和天禾股份（002999.SZ）兩單IPO中，他均是項目組成員。

項目協(xié)辦人袁麟，于2014年10月起在招商證券登記執(zhí)業(yè)。他曾是比亞迪（002594.SZ）非公開發(fā)行項目組成員。

在這份文件中簽字的，還有“親自掛帥”的高管。吳宗敏作為保薦機構總經(jīng)理，霍達作為董事長、法定代表人，兩人單起一頁。

投行創(chuàng)收處罰頻率

正如行家在《人均降薪1/3的最佳雇主》等文中的報道，招商證券2022年業(yè)績降幅超過行業(yè)平均水平：營業(yè)收入為192.19億元，同比下降34.69%；歸屬于母公司股東凈利潤80.72億元，同比下降30.68%。

而在主營業(yè)務中，投行業(yè)務攬收13.93億元，同比下降45.22%。這一降幅幾乎追平了自營業(yè)務（下降45.90%），并且是最近六年的新低。

據(jù)中證協(xié)公開信息，招商證券現(xiàn)有233名保薦代表人，在證券行業(yè)居于第11位。最近三年有12名保代曾受到來自證監(jiān)會和交易所的13次處罰，涉及科前生物、久盛電氣、牧原食品、碩世生物、泰鵬環(huán)保、冠宇電池等首發(fā)上市項目。以此計算，平均不到18名保代就能攤上一起監(jiān)管處罰。

與保代人員TOP10相比，除民生證券C類人員比例為5.97%，略高于招商證券外，包括三中一華在內(nèi)的知名投行，C類保代占比均遠低于招商證券。

2022年11月，因投行業(yè)務內(nèi)部控制不完善，珠海冠宇電池股份有限公司（簡稱：冠宇電池）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港股份有限公司（現(xiàn)為遼港股份）換股吸收合并營口港務股份有限公司并募集配套資金暨關聯(lián)交易項目（下稱”大連港項目“）對外報送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序，個別項目質控、內(nèi)核意見跟蹤落實不到位等，證監(jiān)會對招商證券采取監(jiān)管警示措施。

王大為、李明澤擔任大連港項目財務顧問主辦人過程中，修改已通過公司內(nèi)核程序的反饋意見回復后，未重新履行內(nèi)核程序即對外報送，被監(jiān)管約談。劉宗坤、王大為作為冠宇電池首發(fā)上市項目保薦代表人，修改已通過公司內(nèi)核程序的招股說明書后，未重新履行內(nèi)核程序即對外報送，也被監(jiān)管約談。

在投行業(yè)務表現(xiàn)乏力，保薦代表人頻頻受罰的背景下，痛失“億元大單”的招商證券，是否能知恥后勇，勵志奮發(fā)呢？

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