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安信國(guó)際14日研報(bào)指出，20231H年受到宏觀經(jīng)濟(jì)與安卓市場(chǎng)需求雙重壓力使得智能手機(jī)行業(yè)短期難以恢復(fù)高速增長(zhǎng)；丘鈦科技(1478.HK)作為光學(xué)賽道的新晉龍頭公司，公司在車載、IoT和VR領(lǐng)域的布局有望成為出貨的新增長(zhǎng)點(diǎn)，但是目前占比仍然較小，安卓智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司的收入和利潤(rùn)影響仍然較大。

該行認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)安卓智能手機(jī)的整體復(fù)蘇節(jié)奏仍處于觀望當(dāng)中，2023年上半年為公司的業(yè)績(jī)底部，下半年預(yù)計(jì)會(huì)有一定程度復(fù)蘇，但是幅度也仍然有限；按照公司2024/2025年的20/12倍預(yù)估市盈率，給予公司目標(biāo)價(jià)3.48港元，較最近收市價(jià)有11.2%的上升空間，維持目標(biāo)評(píng)級(jí)為“增持”。

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