ST通脈（603559）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明
（一）公司所處行業(yè)分析
(資料圖片僅供參考)
公司所屬行業(yè)為通信技術服務行業(yè)，服務內(nèi)容與通信行業(yè)發(fā)展息息相關。主要為通信運營商提供網(wǎng)絡建設、運行維護、信息增值、系統(tǒng)集成、技術開發(fā)等服務業(yè)務。公司的經(jīng)營模式為通信運營商直接將服務外包給通信技術服務商。在通信網(wǎng)絡領域，通信服務技術業(yè)務是剛性需求，通信網(wǎng)絡的平穩(wěn)運行需要通信運維優(yōu)化等技術服務的持續(xù)投入，國內(nèi)電信業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展一定程度上利于通信服務技術業(yè)務的需求增加。1、行業(yè)的發(fā)展趨勢2023年7月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《2023年上半年通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》，上半年通信業(yè)整體運行平穩(wěn)，各項主要指標保持較好增長態(tài)勢，5G、千兆光網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設加快推進，網(wǎng)絡連接用戶規(guī)模持續(xù)擴大，移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量較快增長。2023年上半年，電信業(yè)務收入累計完成8,688億元，同比增長6.2%。三家基礎電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務，上半年共完成新興業(yè)務收入1,880億元，同比增長19.2%，在電信業(yè)務收入中占比為21.6%，拉動電信業(yè)務收入增長3.7個百分點。其中云計算和大數(shù)據(jù)收入同比分別增長38.1%和45.3%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入同比增長25.7%。行業(yè)整體呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢，成為賦能經(jīng)濟增長、穩(wěn)定市場信心的關鍵支撐。2、公司所處的行業(yè)特點通信技術服務行業(yè)作為為通信運營商的配套服務商，國家產(chǎn)業(yè)政策和通信運營商的資本開支直接影響其受益情況。通信運營商的資本開支與通信技術及設備的創(chuàng)新又顯著相關，技術研發(fā)和產(chǎn)品存在迭代性，所以整個行業(yè)具有較強的周期性。不同周期階段會對公司業(yè)務收入產(chǎn)生影響。國內(nèi)通信技術服務的供應商眾多，地域性較強且相對集中。區(qū)域性特征會對公司省外市場的收入和毛利率產(chǎn)生一定影響。隨著通信運營商的成本管控策略調(diào)整，通信技術服務市場也隨之發(fā)生變化，行業(yè)集中度逐漸提高，規(guī)模小的服務商在激烈的市場環(huán)境中面臨嚴峻的生存挑戰(zhàn)，同時，通信運營商分別成立了專業(yè)的服務公司更增加了市場的競爭態(tài)勢，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。（二）公司主營業(yè)務情況公司作為通信施工總承包壹級資質(zhì)的專業(yè)施工企業(yè)和國內(nèi)專業(yè)的通信技術服務商，公司主營業(yè)務以通信技術服務、集成業(yè)務、IDC技術服務為主。主營業(yè)務客戶涵蓋中國聯(lián)通、中國電信（601728）、中國移動（600941）、中國鐵塔、吉視傳媒（601929）、華為、中興通訊、大華、?？档葒鴥?nèi)主要通信運營商和通信設備廠商，并涉及政企、金融、教育、電力、消防、交通等諸多領域。公司的上述業(yè)務可以根據(jù)業(yè)務類型分為四個板塊：1、通信技術服務板塊：包括通信管線工程、通信設備安裝工程、通信網(wǎng)絡維護服務；主要經(jīng)營內(nèi)容為客戶提供包括通信網(wǎng)絡工程服務和運維服務在內(nèi)的專業(yè)化技術服務。針對不同客戶的技術設備、網(wǎng)絡架構(gòu)等各類通信資源，制定相應的實施、運維等技術方案。主要客戶為基礎通信運營商、通信設備廠商以及政府部門和其他企事業(yè)單位的客戶。2、軟件開發(fā)集成服務板塊：包括技術服務、軟件開發(fā)及系統(tǒng)集成服務。技術服務的主要經(jīng)營內(nèi)容是為客戶提供所在行業(yè)或領域信息化整體解決方案，主要客戶為中興通訊、杭州華星創(chuàng)業(yè)（300025）通信技術股份有限公司等。軟件開發(fā)及系統(tǒng)集成服務包括智慧校園基礎網(wǎng)的設備采購、安裝和調(diào)測等方案的集成、通信管線搬遷業(yè)務、弱電智能化工程、樓宇智能化系統(tǒng)等，主要客戶為中通服建設有限公司、長春職業(yè)技術學院和華潤建筑有限公司等。3、IDC技術服務板塊：包括IDC運營維護服務和IDC增值服務，主要經(jīng)營內(nèi)容公司針對客戶的網(wǎng)絡架構(gòu)、機房維護、平臺增值服務等需求提供高質(zhì)量的運營維護。主要客戶為上海電信工程有限公司、中通服建設有限公司、上海市信息網(wǎng)絡有限公司等；4、商品貿(mào)易板塊：商品貿(mào)易非公司主營業(yè)務，占收入比重很低，主要為其他業(yè)務板塊產(chǎn)生的附帶產(chǎn)品銷售，包括電子產(chǎn)品、安防產(chǎn)品、信息化產(chǎn)品等，主要客戶為各類政府部門、企事業(yè)單位等。
二、經(jīng)營情況的討論與分析報告期內(nèi)，由于公司業(yè)績下滑，資金流動性不足，存在較多人員離職，導致管理費用增幅較大，上半年業(yè)務開展受阻，部分項目未能及時開工或者驗收，公司營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，比去年同期減少3,792.96萬元，同比減少25.37%。2023年上半年，為了保障公司正常運作，在公司董事會的領導下，一方面響應國家推進網(wǎng)絡強國和數(shù)字中國建設等宏觀政策的號召，合理調(diào)配資源，積極籌措資金保障重點項目生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定運行，另一方面，為解決資金流動性問題，公司在2023年年初已成立債務風險化解小組，制訂了“擴大主營業(yè)務收入和增量業(yè)務收入，積極清欠應收賬款，增強資金流動性，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高可持續(xù)經(jīng)營能力”的改善措施。(一)繼續(xù)深耕傳統(tǒng)通信工程業(yè)務，深入ICT數(shù)字化產(chǎn)業(yè)在面臨業(yè)績下滑的壓力下，公司仍然要穩(wěn)步推進通信工程業(yè)務的“降本增效”經(jīng)營理念，立足于根本，創(chuàng)造生存空間，才能具備拓展能力。公司主要業(yè)務為通信技術和系統(tǒng)集成服務，通信技術服務是公司傳統(tǒng)業(yè)務，包括通信管線工程、通信設備安裝工程、通信網(wǎng)絡維護服務；系統(tǒng)集成服務是公司為實現(xiàn)“深耕傳統(tǒng)通信業(yè)務，聚焦ICT產(chǎn)業(yè)”發(fā)展戰(zhàn)略目標所開展的相關業(yè)務，公司為客戶提供集成設備安裝、信息化整體解決方案，主要含設備采購、安裝調(diào)測、平臺測試等服務內(nèi)容。(二)優(yōu)化公司管理結(jié)構(gòu)，強化降本增效措施報告期內(nèi)，公司完成對組織機構(gòu)和人員調(diào)整優(yōu)化。從業(yè)務定位方面區(qū)分各業(yè)務部門，精簡管理人員成本，優(yōu)化職能部門結(jié)構(gòu)，全面推行精細化管理工作，確保公司保持持續(xù)的發(fā)展。(三)妥善處理與債權(quán)人關系，通過和解、調(diào)解、訴訟等方式盡快解決糾紛訴訟，降低對公司的不利影響。債務風險化解小組一直積極與債權(quán)人溝通，制訂償還方案，避免財產(chǎn)保全、強制執(zhí)行甚至是失信風險。(四)改善資金流動性，拓展融資渠道。本著“只有生存，才能拓展”的經(jīng)營理念，公司克服諸多困難，清欠應收賬款，改善公司資金流動性，降低公司財務杠桿，減輕債務負擔，積極與債權(quán)人進行溝通，增強公司的抗風險能力，提升公司可持續(xù)經(jīng)營能力。
三、風險因素1、客戶集中的風險：公司的客戶分布情況較為集中，如果客戶粘性和客戶維系出現(xiàn)異常情況，對公司影響重大。并且，對于傳統(tǒng)通信運營商，通信行業(yè)市場份額數(shù)量有限，而工程服務供應商較多，行業(yè)競爭愈演愈烈。所以，與公司主要客戶的維系至關重要。風險策略：一方面企業(yè)不斷開發(fā)具有個性特色的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品或服務，以滿足客戶多樣化的需求。另一方面公司運營管理部分別按月度、季度、年度進行客戶回訪、咨詢建議等，根據(jù)反饋信息進行調(diào)整，及時采取補救措施，提高顧客滿意度。2、技術風險：在科學技術迅猛發(fā)展的今天，技術的研發(fā)已成為一個企業(yè)的核心競爭力，而傳統(tǒng)通信行業(yè)技術壁壘很低，公司的技術創(chuàng)新所需要的相關技術不成熟，技術創(chuàng)新所需要的相應設施不夠完善。受宏觀經(jīng)濟下行、新冠疫情等因素影響，通信運營商的傳統(tǒng)業(yè)務收入面臨增長瓶頸，IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計算等新興領域迸發(fā)出蓬勃生命力，創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)將成為可持續(xù)發(fā)展的長期挑戰(zhàn)。公司在這方面技術儲備和市場定位存在一定不足，需要及時調(diào)整且具備配套資源。風險策略：公司持續(xù)強化創(chuàng)新驅(qū)動，加大市場、技術、ICT技術產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投入，擴大科技創(chuàng)新人員、研發(fā)人員規(guī)模，堅持成果導向、價值導向，深刻洞察行業(yè)需求，緊密結(jié)合行業(yè)特點，增強核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。一方面進行內(nèi)部培養(yǎng)，通過組織學習員工培養(yǎng)，凝聚多層次、創(chuàng)新型人才；另一方面深入開展新技術與新業(yè)務的研究與試驗，推動公司ICT產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和技術成熟，加強對終端產(chǎn)業(yè)鏈的拉動和引導，促進未來通信技術的應用規(guī)?；l(fā)展。3、業(yè)務拓展和轉(zhuǎn)型的風險：通信行業(yè)是現(xiàn)代不可或缺的基礎性行業(yè)之一，隨著信息時代和科學技術飛速發(fā)展，公司主要客戶各通信運營商已開啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，公司也一直在探索轉(zhuǎn)型思路，但對于傳統(tǒng)主營通信業(yè)務量的下降和公司內(nèi)部經(jīng)營壓力，公司的剛性成本調(diào)整難度較大，公司業(yè)務拓展和轉(zhuǎn)型可能會存在一定不確定性。風險策略：公司將密切關注行業(yè)政策和商業(yè)機會，合理調(diào)配公司資源，盡量圍繞主業(yè)穩(wěn)步開展ICT數(shù)字經(jīng)濟業(yè)務。同時，有計劃的降低公司營運成本。4、資金周轉(zhuǎn)風險：資金周轉(zhuǎn)是企業(yè)的重要支撐，受通信運營商采購政策及結(jié)算方法的影響，通信工程審計周期較長，公司應收賬款金額較大，且回款周期長，公司面臨的資金壓力很大。公司主要依靠銀行貸款融資方式補充流動資金，遇到新的項目機會多因資金不足而難以承接；若在應收賬款余額較大且無法及時收回款項情況下，更是影響正在執(zhí)行的項目正常運轉(zhuǎn)，公司還將面臨流動資金短缺和壞賬損失風險。風險策略：一方面公司運營管理部將進一步加強與客戶的溝通，定期跟蹤合同進展情況，嚴格按照合同約定進行工程交付與結(jié)算催收，縮短付款周期。另一方面，財務部嚴格把控運營資金管理及占用情況，公司層層落實到各個部門、各個環(huán)節(jié)，按月度、季度、年度上報資金使用計劃及實際使用情況；抓好資金日常的調(diào)整和控制，增強資金調(diào)控能力和應變能力。5、管理風險：在運營過程中，由于外部環(huán)境的復雜性和通信市場份額的變動，公司的管理至關重要，如果成本、質(zhì)量、安全、進度等管理措施出現(xiàn)問題，會出現(xiàn)公司管理效果未能達到預期的目標而帶來損失的可能性。風險戰(zhàn)略：公司依照戰(zhàn)略發(fā)展方向，公司將根據(jù)業(yè)務拓展情況，不斷地提升管理能力、技術水平，提升核心競爭力，有效監(jiān)督和管理運營風險狀況。
四、報告期內(nèi)核心競爭力分析(一)專業(yè)服務能力在通信技術服務領域，公司是各主要業(yè)務合作伙伴的主流供應商，設備配套足量，經(jīng)驗豐富，技術領先，進一步實現(xiàn)公司一體化發(fā)展戰(zhàn)略，提升了綜合技術服務能力。多年來，公司一直為通信運營商提供了優(yōu)質(zhì)的服務，廣受好評，在保障高質(zhì)量專業(yè)能力的同時，更加注重服務質(zhì)量，提升客戶滿意度，繼續(xù)保持較強的服務優(yōu)勢。(二)生產(chǎn)管理能力企業(yè)本著科學、高效的管理目的，進一步推進了項目管理模塊和施工管理模塊，強化項目全過程管理在全公司的應用，使得管理明晰，責權(quán)利分明，有效幫助利潤的最大化。針對行業(yè)發(fā)展趨勢和通信運營商經(jīng)營策略，公司將生產(chǎn)管理能力的重點工作定位于成本管控方面，通過精細化的成本管控措施保障公司平穩(wěn)發(fā)展趨勢。(三)完善的專業(yè)資質(zhì)多年來，公司不斷完善資質(zhì)體系，提升了公司的市場競爭力。截至報告期末，公司持有包括“通信工程施工總承包”等在內(nèi)的多項重要資質(zhì)，這既是公司專業(yè)能力的體現(xiàn)，又是業(yè)務拓展的重要基礎。(四)長期穩(wěn)定的客戶資源公司的主要客戶為：中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司吉林省分公司、中國電信股份有限公司上海分公司、中國移動通信集團吉林有限公司、長春市地鐵有限責任公司、中國移動通信集團黑龍江有限公司等。公司已在包括東北、華北、華南、華東等地區(qū)開展通信網(wǎng)絡技術服務業(yè)務，通過多元化的客戶類型和多地區(qū)的市場拓展策略穩(wěn)定了近年的市場份額。未來，公司依托于通信網(wǎng)絡技術服務行業(yè)的快速發(fā)展，緊跟行業(yè)發(fā)展步伐，依托現(xiàn)有客戶群體尋求政企客戶資源，積極開拓非運營商業(yè)務。
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