昨日行情

(相關(guān)資料圖)

昨日大盤全天沖高回落，三大指數(shù)均收跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.00%，深成指跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.58%。北向資金全天凈買入48.54億元。隔夜美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.2%，納指跌0.43%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.27%

十大券商

銀河證券：政策催化需求釋放 家電行業(yè)有望受益

銀河證券指出，展望下半年，隨著消費(fèi)者信心逐步恢復(fù)，竣工拉動(dòng)需求逐步釋放，國內(nèi)家電消費(fèi)有望提升；海外市場(chǎng)面臨一定的不確定性，但由于去年同期基數(shù)走低、海外庫存逐步去化，出口有望逐季改善。從估值來看，板塊估值依然處于較低位置，安全邊際較高。建議關(guān)注三條投資主線，一、關(guān)注高景氣度空調(diào)板塊，推薦美的集團(tuán)、格力電器和海爾智家。二、受益于地產(chǎn)竣工改善的廚電，推薦老板電器、火星人和億田智能。三、景氣度有望回升的清潔電器，推薦科沃斯和石頭科技。

光大證券：核電板塊發(fā)展提速 景氣持續(xù)向好

光大證券指出，我國核電發(fā)電量2021年剛突破5%，較海外地區(qū)核電發(fā)電量仍具備上行空間。鑒于核電優(yōu)勢(shì)，2022年核電機(jī)組核準(zhǔn)提速；2022年國內(nèi)核電機(jī)組審批機(jī)組已達(dá)到10臺(tái)，相比2021年審批5臺(tái)明顯加速。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)，2023年上半年核電主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成核電投資359億元，同比增長56.1%。核電板塊發(fā)展提速，景氣持續(xù)向好。

中信證券：銀行股底部位置更加明確

中信證券表示，存量按揭利率調(diào)整、金融助力化債推進(jìn)對(duì)于銀行息差將產(chǎn)生負(fù)向壓力，預(yù)計(jì)自今年4季度開始體現(xiàn)在財(cái)報(bào)中，近期快速反彈背景下板塊短期有波動(dòng)可能。不過，一方面負(fù)債成本仍有下降空間緩釋資產(chǎn)端利率下行壓力，另一方面夯實(shí)化債推進(jìn)有助長期資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)定，對(duì)于基本面長期趨勢(shì)擔(dān)憂的“不確定性”反而下降，銀行股底部位置更加明確。下階段關(guān)注重點(diǎn)是化債模式落地、金融工作會(huì)議進(jìn)展等。

國金證券：絲杠迎“汽車+機(jī)器人”雙輪驅(qū)動(dòng)，國產(chǎn)替代打開千億市場(chǎng)空間

國金證券研報(bào)表示，智能汽車滲透率提升，促進(jìn)絲杠應(yīng)用+人形機(jī)器人打開絲杠需求，未來市場(chǎng)空間有望達(dá)千億元。目前國內(nèi)企業(yè)剛起步，未來國產(chǎn)替代空間廣闊。國內(nèi)部分企業(yè)已開啟汽車用滾珠絲杠國產(chǎn)替代，建議關(guān)注五洲新春、新劍傳動(dòng)等；部分企業(yè)已布局行星滾柱絲杠，有望應(yīng)用于機(jī)器人，建議關(guān)注秦川機(jī)床、新劍傳動(dòng)、恒立液壓、貝斯特。

國海證券：結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)市場(chǎng) 逢低布局仍是最優(yōu)解

國海證券表示，綜合來看，昨日市場(chǎng)風(fēng)格切換跡象明顯，在順周期方向上攻乏力的背景下，題材炒作升溫，資金更傾向低位且有消息刺激的方向。不過在前期普漲過后，市場(chǎng)縮量調(diào)整也在預(yù)期之中。長期來看，A股依舊是由結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)，因此操作上更需要注重方向的選擇，在主線方向暫未明確之前，逢低布局仍是最優(yōu)解。

華泰證券：政策促消費(fèi) 積極布局超跌體育運(yùn)動(dòng)板塊

華泰證券指出，一系列政策將有助于提升投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，且消費(fèi)信心有望得益于財(cái)富效應(yīng)的傳導(dǎo)而逐步回暖，帶動(dòng)零售環(huán)境恢復(fù)；體育運(yùn)動(dòng)相關(guān)消費(fèi)迎明顯政策利好。我們預(yù)計(jì)2Q23超跌的港股運(yùn)動(dòng)服飾板塊估值有望顯現(xiàn)更大的彈性，建議短期可積極布局，同時(shí)需關(guān)注3Q23基數(shù)走高以及中期業(yè)績的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

中信建投：政策預(yù)期改善，情緒指數(shù)月末大幅攀升

中信建投研報(bào)指出，7月投資者情緒指數(shù)經(jīng)歷了先降后升的過程。7月上旬、中旬情緒指數(shù)從最高24的位置逐步滑落。到7月19日，投資者情緒指數(shù)各分項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)呈現(xiàn)量價(jià)齊跌的特征，市場(chǎng)對(duì)于基本面、資金面和政策面預(yù)期均大幅調(diào)低。然而，隨著政治局會(huì)議政策定調(diào)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，情緒指數(shù)25日隨即開始大幅攀升，28日和31日兩天情緒上升幅度更大。到7月末，情緒指數(shù)已經(jīng)升至38附近。我們預(yù)計(jì)8月情緒指數(shù)有望繼續(xù)攀升，推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步走強(qiáng)。從去年以來情緒指數(shù)長期陷入10-55的震蕩區(qū)間來看，目前情緒指數(shù)仍有一定的上行空間，本輪行情尚未結(jié)束。

信達(dá)證券：電力運(yùn)營商的業(yè)績有望大幅改善

信達(dá)證券近日研報(bào)指出，國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需關(guān)系緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價(jià)值重估。在電力供需矛盾持續(xù)激化的態(tài)勢(shì)下，煤電頂峰價(jià)值凸顯；在電力市場(chǎng)化改革的持續(xù)推進(jìn)下，電價(jià)趨勢(shì)有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制有望持續(xù)推廣，容量補(bǔ)償電價(jià)等機(jī)制有望出臺(tái)。雙碳目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)，或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。此外，伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實(shí)際履約率有望邊際上升，煤電企業(yè)的成本端較為可控。展望未來，我們認(rèn)為電力運(yùn)營商的業(yè)績有望大幅改善。電力運(yùn)營商受益標(biāo)的：粵電力A、國投電力、華能國際、華電國際、國電電力等；同時(shí)，煤電設(shè)備制造商和靈活性改造技術(shù)類公司也有望受益于煤電新周期的開啟，設(shè)備制造商受益標(biāo)的：東方電氣；靈活性改造受益標(biāo)的：龍?jiān)醇夹g(shù)、青達(dá)環(huán)保、西子潔能等。

中泰證券：進(jìn)一步深度挖掘低位順周期品種

中泰證券研報(bào)指出，中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡、人口結(jié)構(gòu)惡化等市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的因素，可能會(huì)在三季度上半段暫時(shí)消失，要積極把握二季度以來最活躍的行情機(jī)會(huì)。不過提醒注意的是，這并不意味著長期信心馬上就能恢復(fù)，隨著中報(bào)公布漸近尾聲，要防止市場(chǎng)沖高回落，重點(diǎn)關(guān)注小階段的“預(yù)期差”和“性價(jià)比”。7月表現(xiàn)突出的申萬一級(jí)行業(yè)多數(shù)在二季度跌幅較大，體現(xiàn)了熱點(diǎn)由高向低的切換，即投資絕對(duì)和相對(duì)價(jià)格低的順周期品種成為資金的共識(shí)。進(jìn)入8月，進(jìn)一步深度挖掘低位順周期品種，適當(dāng)關(guān)注利空沖擊下可能砸坑的醫(yī)藥，主題投資上繼續(xù)關(guān)注豬肉和半導(dǎo)體。

國盛證券：短期指數(shù)或震蕩整固，關(guān)注中特估以及低位價(jià)值股方向

國盛證券表示，隨著近期政策頻發(fā)，助力我國經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖；疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾部階段，9月暫停加息的概率較大，后續(xù)人民幣貶值壓力有望進(jìn)一步緩和，中長期來看市場(chǎng)有望震蕩向上。短期來看，金融地產(chǎn)等核心資產(chǎn)連續(xù)兩個(gè)交易日沖高回落，意味著滬指在3330點(diǎn)附近有較強(qiáng)的壓力，短期滬指或有震蕩整固需求，同時(shí)關(guān)注下方3250點(diǎn)附近的支撐力度。策略上，建議聚焦受益于政策助力的低估值價(jià)值股和具備高股息率、業(yè)績修復(fù)預(yù)期的中特估方向。

（亞匯網(wǎng)編輯：章天）

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