(相關(guān)資料圖)

根據(jù)深交所在發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)中披露的相關(guān)時(shí)間安排，8月17日將啟動(dòng)首次差異化監(jiān)管安排。今年2月17日，深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì)員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》（下稱《通知》），對(duì)注冊(cè)制下IPO保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較低、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)較大的投行，實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、專(zhuān)項(xiàng)自查的差異化監(jiān)管安排。根據(jù)《通知》，保薦人人均保薦項(xiàng)目數(shù)排前20位，且項(xiàng)目撤否率超過(guò)60%，深交所將對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率在40%至60%區(qū)間的，保薦的IPO項(xiàng)目將按30%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率在30%至40%區(qū)間的，深交所將抽取一定數(shù)量的保薦人，對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按5%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。據(jù)悉，首次納入計(jì)算范圍的時(shí)間區(qū)間為2023年2月17日至8月16日，共計(jì)6個(gè)月。自第二次（含）啟動(dòng)起，后續(xù)每6個(gè)月實(shí)施差異化監(jiān)管安排時(shí)，相關(guān)認(rèn)定指標(biāo)的計(jì)算范圍時(shí)間區(qū)間均為最近12個(gè)月，這也意味著差異化監(jiān)管措施將保持常態(tài)化。撤否情況是差異化監(jiān)管安排的重要考量因素。數(shù)據(jù)顯示，2023年2月17日到8月16日，深交所受理了245家公司的IPO申請(qǐng)，保薦項(xiàng)目總數(shù)居前20位的保薦機(jī)構(gòu)分別為中信證券、國(guó)泰君安、中信建投、中金公司、民生證券、國(guó)金證券、國(guó)信證券、安信證券、海通證券、廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、招商證券、長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦、申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦、東興證券、東方證券承銷(xiāo)保薦、中泰證券、平安證券、國(guó)元證券、光大證券、浙商證券。從撤否的數(shù)量來(lái)看，招商證券、民生證券、國(guó)金證券、海通證券、安信證券、中信建投、中信證券的撤否數(shù)量均在3家及以上?！笆艿竭`規(guī)處理較多”也是實(shí)施差異化監(jiān)管的考量因素之一。今年以來(lái)，深交所對(duì)民生證券保薦的穗晶光電、中信證券保薦的嘉禾生物、中信建投保薦的生泰爾、長(zhǎng)江證券保薦的谷麥光電等多個(gè)IPO項(xiàng)目的違規(guī)主體予以處罰。3家保薦機(jī)構(gòu)、14位保代被深交所采取書(shū)面警示、通報(bào)批評(píng)等監(jiān)管措施。“差異化監(jiān)管安排啟動(dòng)后，綜合考慮撤否情況和接受違規(guī)處罰情況等指標(biāo)，或有一批IPO項(xiàng)目接受現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。”一位投行人士表示，未被抽中現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的券商也不能掉以輕心。深交所在發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)中明確，未被現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的保薦機(jī)構(gòu)，其已被計(jì)算過(guò)的項(xiàng)目撤否、受到違規(guī)處理等記錄不清零。在差異化監(jiān)管常態(tài)化的背景下，保薦機(jī)構(gòu)要在各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，提升合規(guī)風(fēng)控意識(shí)。

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