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作者 | 馮圓圓

日前，華大基因宣布，擬70.52萬收購(gòu)?fù)豢刂葡玛P(guān)聯(lián)企業(yè)華大特檢100%股權(quán)。該公司脫胎于華大基因內(nèi)部員工體檢平臺(tái)，目前主要業(yè)務(wù)來自華大基因及關(guān)聯(lián)企業(yè)的內(nèi)部員工及員工親屬的體檢。

(資料圖片僅供參考)

從華大特檢的業(yè)務(wù)來看，華大基因似是要進(jìn)軍體檢市場(chǎng)。但從市場(chǎng)格局來看，目前國(guó)內(nèi)60%的市場(chǎng)由醫(yī)院把持，而專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)則占據(jù)了約20%的市場(chǎng)份額。

而在民營(yíng)的體檢機(jī)構(gòu)中，美年大健康、愛康國(guó)賓已占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，華大基因在體檢市場(chǎng)如何實(shí)現(xiàn)突破還有待觀望。

另一方面，近年來，體檢機(jī)構(gòu)成為基因檢測(cè)公司的重要載體。從這一角度，華大特檢或承載著華大基因的基因檢測(cè)的“推廣任務(wù)”。

自2017年上市以來，華大基因的業(yè)績(jī)?cè)鏊匍_始下滑，2019年時(shí)其業(yè)績(jī)已低于上市前。近三年，華大基因的業(yè)績(jī)雖有爆發(fā)，但主要得益于新冠檢測(cè)系列產(chǎn)品。

如今，新冠疫情已得以控制，華大基因的業(yè)績(jī)也大幅下滑，今年上半年年其歸母凈利潤(rùn)同比下滑超90%。

70萬收購(gòu)“兄弟”企業(yè)

8月11日晚，華大基因發(fā)布公告，將以70.52萬收購(gòu)深圳華大基因醫(yī)院管理控股有限公司（下稱“華大醫(yī)院控股”）持有的深圳華大特檢科技有限公司（下稱“華大特檢”）100%股權(quán)。

華大特檢成立于2016年4月，由華大基因的控股股東深圳華大基因科技有限公司（下稱“華大控股”）出資1000萬設(shè)立。

華大特檢的主要業(yè)務(wù)為提供特色多組學(xué)精準(zhǔn)健康評(píng)估體檢服務(wù)，現(xiàn)有員工近30人。2022年華大特檢全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.3萬，凈利潤(rùn)-107.93萬；2023年1-6月，華大特檢實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.64萬，凈利潤(rùn)-37.88萬。

據(jù)公告解釋，華大特檢的對(duì)外體檢服務(wù)主要集中在每年的7-8月，項(xiàng)目結(jié)算一般集中在每年的下半年，因此華大特檢2023年上半年?duì)I業(yè)收入絕對(duì)額相對(duì)于2022年全年較低。

與此同時(shí)，華大特檢的凈資產(chǎn)在今年上半年驟增。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，華大特檢的資產(chǎn)總額540.17萬，較2022年末同比增加74.59萬；與此同時(shí)，今年上半年，負(fù)債減少了387.54萬，為去年年末總負(fù)債的43.6%。

（圖片來源：公告）

與此同時(shí)，在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，華大特檢選擇采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行資產(chǎn)定價(jià)，最終凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為70.52萬，即本次的交易定價(jià)。

在公告中，華大基因并未披露華大特檢負(fù)債減少的原因，不過從細(xì)節(jié)來看，今年1月，華大控股將其所持有華大特檢100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華大醫(yī)院控股。

新冠褪去之后，營(yíng)收凈利雙下滑

此次交易完成后，華大特檢成為華大基因100%控股公司，并納入華大基因合并報(bào)表范圍。目前，華大特檢的大部分業(yè)務(wù)收入來源于華大基因及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的內(nèi)部員工及員工親屬的體檢業(yè)務(wù)。

據(jù)華大特檢公眾號(hào)介紹，華大特檢從基因、免疫組庫、腸道微生物、代謝、新三高（體質(zhì)、顏質(zhì)、心智)、精準(zhǔn)營(yíng)養(yǎng)、高端影像等入手，結(jié)合華大貫穿組學(xué)的健康指數(shù)，對(duì)健康作出系統(tǒng)、全面、全生命周期的個(gè)性化健康評(píng)估。

（圖片來源：華大特檢微信公眾號(hào)）

在華大特檢的公眾號(hào)上，目前提供的服務(wù)已有二十多種，其中包括個(gè)人基因組基線、免疫組庫檢測(cè)、腸道微生物檢測(cè)、代謝五項(xiàng)檢測(cè)、維生素檢測(cè)等；最貴的個(gè)人基因組基線價(jià)格高達(dá)6萬8。

（圖片來源：華大特檢微信公眾號(hào)）

從市場(chǎng)來看，目前體檢機(jī)構(gòu)是不少基因檢測(cè)公司的重要消費(fèi)場(chǎng)景。如愛康國(guó)賓的部分基因檢測(cè)報(bào)告由南方基因提供。

隨著新冠疫情得到控制，華大基因業(yè)績(jī)也開始下滑。在2023年上半年年報(bào)中，華大基因近5年來首次沒有單獨(dú)拆解感染防控業(yè)務(wù)。從往年財(cái)報(bào)來看，華大基因的新冠核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)便是核算在這一業(yè)務(wù)板塊。

8月11日晚，華大基因披露了2023年半年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，上半年華大基因?qū)崿F(xiàn)營(yíng)收20.71億，同比下降34.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5174.41萬，同比下降91.46%。

據(jù)華大基因解釋，主要是非常規(guī)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比下降所致。從披露內(nèi)容來看，非常規(guī)業(yè)務(wù)或主要指向新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)；2021年年報(bào)中，華大基因在表述中對(duì)常規(guī)業(yè)務(wù)進(jìn)行了界定。

（圖片來源：2021年報(bào)）

自2017年上市后，華大基因的業(yè)績(jī)?cè)鏊俦汩_始放緩，至2019年華大基因的歸母凈利潤(rùn)已低于上市前。

（數(shù)據(jù)來源：同花順）

自2019年華大基因?qū)ⅰ熬珳?zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測(cè)”獨(dú)立披露以來，除精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測(cè)業(yè)務(wù)、感染防控業(yè)務(wù)外，其他板塊業(yè)務(wù)收入并無明顯增長(zhǎng)。而精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測(cè)收入的增長(zhǎng)也是2020年新冠疫情爆發(fā)時(shí)，華大基因推出的“火眼”實(shí)驗(yàn)室，以方便新冠病毒檢測(cè)。

（數(shù)據(jù)來源：同花順）

目前，我國(guó)健康體檢市場(chǎng)主要由醫(yī)院、專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心等三類主體構(gòu)成。其中醫(yī)院占據(jù)了市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，約占60%以上的市場(chǎng)份額；專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)占據(jù)了20%左右的市場(chǎng)份額；社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心占據(jù)了10%左右的市場(chǎng)份額。

另有數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)民營(yíng)體檢機(jī)構(gòu)中，美年健康及慈銘在體檢市場(chǎng)的份額約26%；愛康國(guó)賓位則位居第二，份額約15%。從體檢市場(chǎng)來看，華大基因由此進(jìn)軍體檢市場(chǎng)，道阻且長(zhǎng)。

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