□本報(bào)實(shí)習(xí)記者 英草卓瑪

今年以來，隨著國家支持力度的進(jìn)一步加大，小微企業(yè)、個(gè)體工商戶融資需求回暖，經(jīng)營性貸款利率持續(xù)走低。近期，《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》注意到，部分地區(qū)銀行經(jīng)營貸開啟新一輪利率調(diào)降，有銀行已將經(jīng)營貸利率調(diào)降至3%以下，引發(fā)市場關(guān)注。

【資料圖】

最低可至2.9%

“額度上限1000萬元，一年期優(yōu)惠利率2.95%，兩年期優(yōu)惠利率3.1%”。這是華南地區(qū)某股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營貸“價(jià)目表”。無獨(dú)有偶，據(jù)了解，當(dāng)前廣發(fā)銀行廣州某支行三年期經(jīng)營貸最低年化利率也突破“3”字頭，觸達(dá)2.9%的新低。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前部分銀行經(jīng)營貸利率跌破3.0%，作為信用貸定價(jià)已低于企業(yè)加權(quán)平均利率水平。同時(shí)，從部分銀行小微債發(fā)行利率（2.6%-5.0%）來看，跌破3.0%經(jīng)營貸產(chǎn)品定價(jià)偏低，經(jīng)營貸定價(jià)還得包含信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》梳理發(fā)現(xiàn)，除上述部分銀行外，近期多數(shù)銀行經(jīng)營貸亦有下調(diào)，但3%至4%之間利率仍為主流。例如，工商銀行成都地區(qū)某支行信貸業(yè)務(wù)人員表示，該行經(jīng)營貸年化利率目前最低為3.2%；招商銀行廣州地區(qū)某支行員工董女士介紹，目前該行經(jīng)營貸利率普遍在3.55%左右，額度最高是1000萬元?！叭绻翘貏e優(yōu)質(zhì)的客戶，經(jīng)過客戶經(jīng)理申請后，（經(jīng)營貸利率）最低在3%出頭。”董女士透露。

談及近期經(jīng)營貸利率下調(diào)原因，周茂華表示，經(jīng)營貸屬于中小企業(yè)信用貸，企業(yè)信用資質(zhì)對銀行風(fēng)控影響較大，這幾年優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)競爭較為激烈?！耙环矫?，疊加互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、大行重心下沉等因素，銀行同業(yè)競爭激烈；另一方面，我國處于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期，微觀經(jīng)濟(jì)目前仍不夠活躍，加之市場利率中樞持續(xù)下降，也帶動(dòng)了經(jīng)營貸等信用貸利率下行?！敝苊A說。

那么，從整體來看，經(jīng)營貸利率是否存在進(jìn)一步下調(diào)趨勢？中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬稱，目前銀行凈息差水平處于低位，在負(fù)債端成本不進(jìn)一步壓降的情況下，依靠擠壓凈息差壓降資產(chǎn)端利率的空間有限，若沒有降低負(fù)債成本或者其他要素配合，進(jìn)一步下調(diào)經(jīng)營貸利率的空間有限。

謹(jǐn)防背后風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)分析人士認(rèn)為，短期來看，經(jīng)營貸利率下降對小微企業(yè)是直接利好，有利于降低小微企業(yè)融資成本，更好服務(wù)擴(kuò)大內(nèi)需推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長。但行業(yè)過度定價(jià)屬于非常態(tài)，也可能滋生多重風(fēng)險(xiǎn)。

周茂華指出，對行業(yè)及銀行機(jī)構(gòu)自身發(fā)展來說，過度競爭不利于行業(yè)健康及可持續(xù)發(fā)展，過度定價(jià)也不利于部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制，還可能導(dǎo)致少數(shù)企業(yè)過度負(fù)債問題。建設(shè)銀行西北地區(qū)某分行人士也表示：“在行業(yè)內(nèi)，某些銀行確實(shí)存在比較低的利率水平，但太低的定價(jià)是不長久、不科學(xué)的，也有不穩(wěn)定因素在里面。”

在資金流向方面，業(yè)內(nèi)專家也提示，需謹(jǐn)防經(jīng)營貸后續(xù)資金流向風(fēng)險(xiǎn)?！耙⒁庾龊每蛻魷?zhǔn)入，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理特別是對客戶的資金用途加強(qiáng)管理，防止資金被挪作他用，或者是通過低成本經(jīng)營貸置換高利率貸款?！?婁飛鵬說。

周茂華表示，如果出現(xiàn)經(jīng)營貸資金違規(guī)使用，偏離產(chǎn)品設(shè)計(jì)初衷，企業(yè)過度負(fù)債、期限錯(cuò)配可能有潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，違規(guī)流入股市、樓市等也可能助長短期投機(jī)操作，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫等。

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