私募圈日前發(fā)生了一則怪事。

【資料圖】

曾經(jīng)和徐翔“有舊”的文峰股份，兩年前通過(guò)子公司斥巨資購(gòu)買(mǎi)了一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的私募基金。

結(jié)果，僅僅投資了六個(gè)來(lái)月，涉事私募產(chǎn)品凈值下跌了超80%，甚至還一度給出莫名其妙的“負(fù)凈值”。

而在遭遇這樁事情后，文峰股份和相關(guān)高管隱瞞下來(lái)，秘而不宣。

直至，這樁奇葩投資被監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，才揭開(kāi)了神秘的“遮罩”······

“總舵主概念股”

整件事情的主角之一，是文峰股份。

十年前，文峰股份可謂名震A股江湖，只因靠上了百億私募操盤(pán)手徐翔。

2014年末，文峰股份的控股股東易主，變成徐翔的母親鄭素貞，當(dāng)時(shí)徐翔在A股風(fēng)頭正勁，這家上市公司此后一路暴漲400%。

徐翔身陷囹圄的同時(shí)，他與文峰股份前一把手徐長(zhǎng)江一同“操縱市場(chǎng)”的事情同步敗露，后徐長(zhǎng)江也遭到法律嚴(yán)懲。

而截至2023年一季度末，鄭素貞仍位列文峰股份第二大股東。

遭監(jiān)管出具“警示函”

就在文峰股份受關(guān)注度大不如前之時(shí)，今年8月21日，江蘇證監(jiān)局向該公司下達(dá)一份“罰單”。

文件顯示：2021年10月，文峰股份通過(guò)其全資子公司南通文峰大世界電商公司（后簡(jiǎn)稱，“文峰電商”）以自有資金2億元認(rèn)購(gòu)守樸行業(yè)優(yōu)選1號(hào)私募證券投資基金（后簡(jiǎn)稱“守樸優(yōu)選1號(hào)”）。

據(jù)悉，當(dāng)時(shí)，公司認(rèn)購(gòu)守樸基金時(shí)該基金單位凈值為0.9821元。

而2022年4月——也就是認(rèn)購(gòu)半年后，守樸優(yōu)選1號(hào)單位凈值跌至0.1319元，跌幅超過(guò)購(gòu)入成本的86%。

這導(dǎo)致，此筆投資的虧損超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%。

罰單指出：文峰股份和相關(guān)人士，怠于履行投后管理權(quán)利及義務(wù)，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)上述投資虧損事項(xiàng)，遲至2022年7月15日才在臨時(shí)公告中對(duì)上述投資虧損情況予以披露。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定對(duì)文峰股份，及相關(guān)的黃明軒、何蘭紅予以出具警示函的決定。

這家私募有何來(lái)頭

導(dǎo)致巨量虧損的私募機(jī)構(gòu)，是哪方神圣呢？

答案非常驚人。

作為一家在投資界有較豐富涉入的上市公司，文峰股份這筆巨額投資，最終投向了一家名不見(jiàn)經(jīng)傳、規(guī)模也不大的中型私募——守樸資產(chǎn)。

資料顯示：守樸資產(chǎn)成立于2018年，注冊(cè)的全職員工人數(shù)為10人，最新管理規(guī)模為20億元-50億元區(qū)間。

守樸資產(chǎn)創(chuàng)始人是翟某，他有著“興業(yè)系”的工作背景，早年在興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心擔(dān)任投資主管，亦曾在興業(yè)經(jīng)濟(jì)研究咨詢公司任職。

2015年10月-2016年8月，翟某出任過(guò)浙商基金的固定收益部總經(jīng)理。

“押注單票”？

一些渠道收到的路演資料顯示，守樸資產(chǎn)以信用研究和信用債投資為主，喜挖掘被市場(chǎng)低估的投資標(biāo)的。

上述資料還顯示，守樸資產(chǎn)據(jù)稱曾投資過(guò)山西某傳統(tǒng)能源企業(yè)、山東某電解鋁企業(yè)、山東龍口某鋁業(yè)集團(tuán)的債券，一度有過(guò)較為成功的結(jié)果。

但據(jù)文峰股份的公告，該公司買(mǎi)入的守樸優(yōu)選1號(hào)時(shí)，買(mǎi)入時(shí)成本在1元面值附近，六個(gè)月后，下跌了近90%。

其核心原因是， 守樸優(yōu)選1號(hào)基金直接持倉(cāng)或穿透持倉(cāng)債券的債券發(fā)行人均為武漢某科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下圖）。

凈值要靠“催”

更令人百思不得其解的是：文峰股份對(duì)所購(gòu)私募基金的凈值變化，貌似并不知曉，以至于后期要屢屢催要。

據(jù)文峰股份2022年7月15日的公告：

文峰股份子公司分別于2022年7月5日和7月7日向基金管理人守樸資產(chǎn)發(fā)出書(shū)面申請(qǐng)，要求其提供守樸基金2022年半年度凈值情況以配合公司半年度財(cái)務(wù)報(bào)告編制工作。

然而，這家上市公司當(dāng)時(shí)得到的回復(fù)是：基金持倉(cāng)債券出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)，目前難以確認(rèn)合適的估值方法等。

文峰股份在公告中稱：上述回復(fù)收到前，公司此前并未收到基金管理人或基金托管人關(guān)于持倉(cāng)債券存在信用風(fēng)險(xiǎn)的提示性文件。

結(jié)果“嚇煞人”

幾番催要后，更為戲劇化的事情出現(xiàn)了。

守樸資產(chǎn)終于在2022年7月12日向文峰股份的子公司（即名義購(gòu)買(mǎi)方），提供基金凈值查詢平臺(tái)賬號(hào)及密碼。

這一查，該產(chǎn)品的最新一期單位凈值為0.1308元/份（截止5月31日）。

更令人驚異的是，2022年8月末，文峰股份披露收到守樸優(yōu)選1號(hào)基金的6月末單位凈值，結(jié)果為每份 -0.0283元。

也就是說(shuō)，相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值在6月末時(shí)是“清零”的。

后者主要是由于守樸基金目前持倉(cāng)的債券出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，估值持續(xù)下滑，因此該基金持倉(cāng)債券的估值已低于基金負(fù)債（正回購(gòu)融入資金），導(dǎo)致該基金單位凈值為負(fù)。

雖然，通常購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品，客戶僅承擔(dān)有限業(yè)務(wù)。但所投資產(chǎn)品凈值“報(bào)負(fù)”，還是讓人大跌眼鏡。

同公司其他產(chǎn)品業(yè)績(jī)良好

另?yè)?jù)中基協(xié)備案信息，截至2023年二季度末，上述守樸優(yōu)選1號(hào)不僅價(jià)值政法，其存續(xù)規(guī)模低于500萬(wàn)人民幣，已是相當(dāng)“艱難”的狀況。

但另一面，該產(chǎn)品的管理人守樸資產(chǎn)，在第三方渠道的代表產(chǎn)品卻“業(yè)績(jī)長(zhǎng)虹”（下圖）。

那么，文峰股份為何不去買(mǎi)“打榜產(chǎn)品”，而去買(mǎi)一只“單票”押注的產(chǎn)品？

這是另一個(gè)讓人“不解”的問(wèn)題。

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