上周，北向資金凈流出23.99億元，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股仍獲北向資金增持，A股市場(chǎng)回暖跡象明顯，成長(zhǎng)和藍(lán)籌板塊之間呈現(xiàn)出“蹺蹺板”輪動(dòng)效應(yīng)。不止如此，從去年二季度以來，光模塊行業(yè)需求呈現(xiàn)回暖勢(shì)頭，在近期市場(chǎng)調(diào)整中，滬深部分機(jī)構(gòu)加倉(cāng)了光模塊相關(guān)公司。另外，新基金發(fā)行遇冷的同時(shí)，一些公司將目光轉(zhuǎn)向老基金，對(duì)旗下業(yè)績(jī)優(yōu)異或者收益穩(wěn)健的老基金開展持續(xù)營(yíng)銷。

2月21日，新基市場(chǎng)迎來多只新品。其中，博時(shí)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博時(shí)基金”）、長(zhǎng)城基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城基金”）、南華基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南華基金”）均推出了一只混合型基金。

(資料圖)

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、光模塊行業(yè)景氣度回升，機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)下跌中調(diào)倉(cāng)布局

從光模塊行業(yè)景氣度看，2021年下半年以來，Meta、微軟、英偉達(dá)等科技巨頭相繼宣布進(jìn)軍元宇宙，元宇宙時(shí)代的大幕悄然開啟。這將大幅提升市場(chǎng)對(duì)算力和流量的要求，云巨頭公司將展開新一輪的基礎(chǔ)設(shè)施投入，光模塊行業(yè)有望進(jìn)入新一輪景氣上行周期。

據(jù)了解，在近期市場(chǎng)調(diào)整中，滬深部分機(jī)構(gòu)加倉(cāng)了光模塊相關(guān)公司。事實(shí)上，從去年二季度以來，光模塊行業(yè)需求已經(jīng)呈現(xiàn)回暖勢(shì)頭，以新易盛為代表的行業(yè)頭部企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊亠@著。市場(chǎng)調(diào)整往往給調(diào)倉(cāng)換股提供好時(shí)機(jī)，景氣度高并且業(yè)績(jī)能夠兌現(xiàn)的公司是機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)布局的方向。

2、基金公司集體“押注”熱門主題，極端化投資存隱憂

從不同行業(yè)主題基金的規(guī)模變動(dòng)來看，受到結(jié)構(gòu)性行情推動(dòng)，2021年熱門賽道的行業(yè)基金規(guī)模增幅較大。其中，新能源車、資源能源相關(guān)基金規(guī)模漲幅超過100%，國(guó)防軍工行業(yè)基金規(guī)模增幅也達(dá)到76%。與之對(duì)應(yīng)的是，2020年規(guī)模大幅擴(kuò)張的科技通信、消費(fèi)行業(yè)基金規(guī)模有所下降。

基金發(fā)行方面，基金公司集體涌向新能源等熱門賽道，細(xì)分行業(yè)主題的主動(dòng)基金和被動(dòng)基金同質(zhì)化嚴(yán)重。2021年發(fā)行的新基金中，僅名字中帶有“新能源”的主題基金就高達(dá)40只，包括13只新能源ETF。部分基金“押注”熱門主題，極端化投資博取短期業(yè)績(jī)排名，導(dǎo)致資金集體涌入熱門板塊，又在下跌時(shí)集體調(diào)倉(cāng)帶來一定踩踏效應(yīng)，忽視了主題行業(yè)市場(chǎng)容量和長(zhǎng)期投資價(jià)值，其結(jié)果往往是吸引普通投資者參與了波動(dòng)性很大的行業(yè)主題性投機(jī)。

3、上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股獲北向資金增持，A股市場(chǎng)回暖跡象明顯

數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈流出23.99億元，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股仍獲北向資金增持。以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上周北向資金凈買入中國(guó)中免7.48億元，凈買入伊利股份6.36億元，凈買入中微公司和藥明康德分別達(dá)5.2億元和4.25億元，凈買入五糧液、寧德時(shí)代均超2億元，愛美客、康泰生物、恒瑞醫(yī)藥、海爾智家等多只成分股被增持。

創(chuàng)金合信基金首席策略師王婧指出，上周以來A股市場(chǎng)回暖跡象明顯，成長(zhǎng)和藍(lán)籌板塊之間呈現(xiàn)出“蹺蹺板”輪動(dòng)效應(yīng)。當(dāng)前權(quán)重指數(shù)已經(jīng)在底部區(qū)域，預(yù)計(jì)將會(huì)迎來一段時(shí)間的回暖。上投摩根基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)杜猛也表示，無論市場(chǎng)如何波動(dòng)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的估值最終會(huì)均值回歸。今年以來，許多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)下跌較多，從長(zhǎng)期角度來看，投資機(jī)會(huì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

4、新基金發(fā)行遇冷，基金公司發(fā)力持續(xù)營(yíng)銷老基金

截至2月20日，2月共計(jì)新成立基金13只，發(fā)行份額24.09億份，平均發(fā)行份額僅為1.85億份。新基金發(fā)行難，延長(zhǎng)募集期的產(chǎn)品不在少數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來發(fā)布延長(zhǎng)募集期公告的基金超過30只。延長(zhǎng)募集期的基金公司中，不僅有中小基金公司，也有頭部基金公司。

新基金發(fā)行遇冷的同時(shí)，一些公司將目光轉(zhuǎn)向老基金，對(duì)旗下業(yè)績(jī)優(yōu)異或者收益穩(wěn)健的老基金開展持續(xù)營(yíng)銷。一些打開申購(gòu)的設(shè)有封閉期的基金成為基金公司近期持續(xù)營(yíng)銷的重點(diǎn)，比如金鷹基金目前重點(diǎn)對(duì)旗下金鷹民豐回報(bào)定期開放混合進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷，該基金在此前的三個(gè)封閉期內(nèi)，均實(shí)現(xiàn)正收益且超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。

5、富時(shí)全球股票指數(shù)系列新納入102只中國(guó)A股，3月18日收盤后生效

2月18日晚間，國(guó)際指數(shù)編制公司富時(shí)羅素公布了富時(shí)全球股票指數(shù)系列的季度審議結(jié)果。

公告顯示，富時(shí)全球股票指數(shù)系列新納入102只中國(guó)A股，其中包括晶晨股份、迎駕貢酒、華熙生物等26只大盤股；南網(wǎng)能源、珠江鋼琴、圣湘生物等中盤股；廣信股份、江南化工、大豪科技等72只小盤股。該調(diào)整將于3月18日收盤后正式生效。

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、肖肖因個(gè)人原因離任，寶盈基金8只產(chǎn)品變更基金經(jīng)理

2月19日，寶盈基金發(fā)布公告稱，因“個(gè)人原因提出辭職”，肖肖離任寶盈資源優(yōu)選混合型證券投資基金、寶盈現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合型證券投資基金等8只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。在肖肖管理的8只基金當(dāng)中，管理時(shí)間最長(zhǎng)的是寶盈新銳靈活配置混合型證券投資基金，任職期間（2017年1月7日至2022年2月18日）的回報(bào)率超過了230%。

公開信息顯示，肖肖是北京大學(xué)金融學(xué)碩士畢業(yè)，2008年7月至2015年2月先后在聯(lián)合證券、民生證券、方正證券擔(dān)任研究員，2015年2月加入寶盈基金，曾任研究員、研究部副總經(jīng)理(主持工作)，離職前為寶盈基金權(quán)益投資部總經(jīng)理。

2、鵬華豐華債券基金年內(nèi)首次分紅，可供分配利潤(rùn)逾11億元

2月19日，鵬華豐華債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“鵬華豐華債券基金”）發(fā)布公告稱，以2月15日為基準(zhǔn)日，進(jìn)行2022年首次分紅。

公告顯示，截至基準(zhǔn)日，鵬華豐華債券基金的份額凈值為1.2392元，可供分配利潤(rùn)為11.51億元，分紅方案為0.559元/10份基金份額。鵬華豐華債券基金成立于2015年12月，截至2021年末的規(guī)模為16.07億元，截至目前該基金成立以來的回報(bào)率超過了20%。

3、聚焦三大領(lǐng)域，鵬華價(jià)值遠(yuǎn)航6個(gè)月持有期混合基金提前結(jié)募

2月19日，鵬華價(jià)值遠(yuǎn)航6個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“鵬華價(jià)值遠(yuǎn)航6個(gè)月持有期混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金提前結(jié)束募集。該基金由袁航擔(dān)任基金經(jīng)理。袁航表示，新基金在成立后，會(huì)聚焦于消費(fèi)、金融、高端制造三大領(lǐng)域。

公告顯示，鵬華價(jià)值遠(yuǎn)航6個(gè)月持有期混合基金已于2021年12月15日開始募集，原定募集截止日為2022年3月14日。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年2月18日，該基金募集的基金份額總額和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均已達(dá)到基金合同生效的備案條件。為了更好的保護(hù)投資人利益，鵬華基金決定提前結(jié)束該基金的募集，自2022年2月19日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

4、景順長(zhǎng)城量化成長(zhǎng)演化混合基金經(jīng)理變更，解聘黎海威增聘徐喻軍

2月19日，景順長(zhǎng)城基金發(fā)布公告稱，景順長(zhǎng)城量化成長(zhǎng)演化混合型證券投資基金發(fā)生基金經(jīng)理變更，解聘基金經(jīng)理黎海威，增聘基金經(jīng)理徐喻軍。

公告顯示，徐喻軍為理學(xué)碩士畢業(yè)，曾任安信證券風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)管理專員，2012年3月加入景順長(zhǎng)城基金，擔(dān)任量化及ETF投資部ETF專員，自2014年4月起擔(dān)任量化及指數(shù)投資部基金經(jīng)理，具有11年證券投資管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。而本次解聘黎海威，是因?yàn)椤肮就顿Y部門工作安排”，黎海威仍擔(dān)任景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總經(jīng)理、景順長(zhǎng)城滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金等其他產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

5、因未能滿足成立條件，平安中證港股通消費(fèi)主題ETF宣告募集失敗

2月19日，平安基金發(fā)布公告稱，平安中證港股通消費(fèi)主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“平安中證港股通消費(fèi)主題ETF” ）在募集期間未能滿足成立條件，募集失敗。公告顯示，平安中證港股通消費(fèi)主題ETF于2021年11月18日開始募集，截至2022年2月17日基金募集期限屆滿，該基金未能滿足基金備案條件，故該基金合同不能生效。

招募說明書顯示，該基金擬投資于標(biāo)的指數(shù)成分股、備選成分股（包括存托憑證）的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金擬由成鈞擔(dān)任基金經(jīng)理。成鈞是上海交通大學(xué)博士畢業(yè)，曾任職于上海證券交易所、國(guó)泰基金、嘉實(shí)基金、中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司，2017年2月加入平安基金，現(xiàn)任平安基金ETF指數(shù)中心指數(shù)投資總監(jiān)。

三、新基金發(fā)行

1、博時(shí)基金新混基登場(chǎng)，沙煒1只產(chǎn)品近3年漲幅超越同類平均逾30%

2月21日，博時(shí)基金推出了一只混合型基金，為博時(shí)遠(yuǎn)見回報(bào)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“博時(shí)遠(yuǎn)見回報(bào)混合A”），基金經(jīng)理為沙煒。

公開信息顯示，博時(shí)遠(yuǎn)見回報(bào)混合A以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮專業(yè)研究與精選個(gè)股能力，力爭(zhēng)組合資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債、公開發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

沙煒，2008年加入博時(shí)基金，歷任研究員、資深研究員、基金經(jīng)理助理、原材料組組長(zhǎng)、研究部副總經(jīng)理、博時(shí)招財(cái)一號(hào)大數(shù)據(jù)保本混合型證券投資基金等；現(xiàn)任股票投資部總經(jīng)理助理兼博時(shí)絲路主題股票型證券投資基金、博時(shí)研究臻選三年持有期靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2022年1月27日，沙煒開始任職博時(shí)遠(yuǎn)見回報(bào)混合A的基金經(jīng)理。截至2022年2月21日，沙煒共任職7只混合型基金和1只股票型基金的基金經(jīng)理。其中，沙煒任職博時(shí)絲路主題股票A至今已6年又277天，截至2022年2月18日，該基金近3年的階段漲幅為139.58%，跑贏同期同類平均漲幅103.76%。

2、長(zhǎng)城基金開售新混基，楊建華1只管理十二年基金長(zhǎng)跑能力稍顯遜色

2月21日，長(zhǎng)城基金發(fā)售了一只混合型基金，為長(zhǎng)城價(jià)值甄選一年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城價(jià)值甄選一年持有混合A”），基金經(jīng)理為楊建華。

公開信息顯示，長(zhǎng)城價(jià)值甄選一年持有混合A以“堅(jiān)守價(jià)值投資理念，挑選具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)公司，力爭(zhēng)為投資者帶來長(zhǎng)期財(cái)富回報(bào)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

楊建華，2001年10月進(jìn)入長(zhǎng)城基金，曾任基金投資部基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任長(zhǎng)城基金管理有限公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)兼基金管理部總經(jīng)理，長(zhǎng)城安心回報(bào)混合型證券投資基金、長(zhǎng)城久泰滬深300指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，楊建華曾就職于大慶石油管理局、華為技術(shù)有限公司、深圳市和君創(chuàng)業(yè)投資公司、長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司。

自2022年1月27日，楊建華起任長(zhǎng)城價(jià)值甄選一年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2022年2月21日，楊建華共任職6只混合型基金、1只指數(shù)型基金和1只股票型基金的基金經(jīng)理。其中，楊建華任職長(zhǎng)城久泰滬深300指數(shù)A至今已12年又184天，截至2022年2月18日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為-17.14%、22.87%、52.88%，分別跑輸同期同類平均漲幅-6.97%、26.44%、57.3%。

3、南華基金發(fā)行新混基，劉斐任職1只產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名全線不佳

2月21日，南華基金發(fā)行了一只混合型基金，為南華豐匯混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“南華豐匯混合”），基金經(jīng)理為劉斐。

公開信息顯示，南華豐匯混合以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過合理的資產(chǎn)配置，綜合運(yùn)用多種投資策略，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)和存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、銀行存款以及現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

劉斐，2017年3月加入南華基金，現(xiàn)任南華瑞盈混合型發(fā)起式證券投資基金、南華瑞頤混合型證券投資基金、南華瑞揚(yáng)純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，劉斐歷任于天相投資顧問有限公司、國(guó)都證券有限責(zé)任公司、長(zhǎng)城證券股份有限公司等。

自2022年2月18日，劉斐開始任職南華豐匯混合的基金經(jīng)理。截至2022年2月21日，劉斐共任職2只混合型基金和2只債券型基金的基金經(jīng)理。劉斐任職南華瑞恒中短債債券A至今已306天，截至2022年2月18日，該基金近1周、近1月、近3月、近6月、今年來、近1年的階段漲幅分別為-0.13%、-0.36%、0.09%、-0.95%、-0.57%、-1.94%，分別不及同期同類平均漲幅0.05%、0.32%、0.99%、1.67%、0.55%、3.68%；同類排名不佳，分別為495|496、482|483、425|430、387|389、478|479、340|341。

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