2023年8月28日東方日升(300118)發(fā)布公告稱公司于2023年8月26日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，國(guó)信證券、西南證券、國(guó)海證券、東吳證券、浙商證券、長(zhǎng)江證券、天風(fēng)證券、申萬宏源證券、興業(yè)證券、中金公司參與。

具體內(nèi)容如下：

(資料圖片僅供參考)

問：公司近況介紹

答：東方日升是以光伏下游電池組件制造及系統(tǒng)集成為主的一家企業(yè)。通過近幾年產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)布局，公司將在 2023 年形成從工業(yè)硅、多晶硅、拉晶，到電池片、組件以及下游終端應(yīng)用金字塔狀的一體化布局。2023 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約176 億元，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)約 8.4 億元，上半年組件出貨確認(rèn)收入約 8.3GW。產(chǎn)能方面，截止 2023 年年中，公司已形成包括 15GW 電池和 25GW 組件的有效產(chǎn)能，上述產(chǎn)能主要分布在安徽滁州、江蘇金壇、浙江義烏、浙江寧波、馬來西亞以及內(nèi)蒙古包頭。此外公司在建的電池組件產(chǎn)能主要包括位于寧海的“浙江寧海5GW N型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效太陽能組件項(xiàng)目”、位于江蘇金壇的“4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能電池組件項(xiàng)目”以及位于安徽滁州的“年產(chǎn) 10GW 高效太陽能電池項(xiàng)目”等，其中金壇項(xiàng)目已于2023 年 4 月 27 日下線首片異質(zhì)結(jié) 210 半片電池片，目前首線于 6 月底達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，第二條產(chǎn)線于 6 月底下片，近期已接近滿產(chǎn)狀態(tài)，第三條產(chǎn)線也于 7 月中旬下片后進(jìn)入爬產(chǎn)狀態(tài)，其他產(chǎn)線也在陸續(xù)進(jìn)入調(diào)試投產(chǎn)中。同時(shí)公司儲(chǔ)能的相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，相關(guān)產(chǎn)能運(yùn)行情況良好。

問：公司未來光伏電池組件產(chǎn)能的規(guī)劃

答：公司未來的相關(guān)新增產(chǎn)能會(huì)以 N 型電池組件為主，目前該型電池的轉(zhuǎn)化極限效率相較于傳統(tǒng)的 P 型電池有一定的優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)階段電池技術(shù)處于迭代期，P 型(PERC)電池轉(zhuǎn)化率提升速度日益減緩，其產(chǎn)品生命周期已經(jīng)接近完全期。公司堅(jiān)定看好異質(zhì)結(jié)技術(shù)作為下一代基底電池技術(shù)，因此公司新建 N型電池組件產(chǎn)能以異質(zhì)結(jié)技術(shù)為主。同時(shí)，為提高公司光伏產(chǎn)品電池自供比例，延長(zhǎng)原有量產(chǎn)電池組件產(chǎn)線的生命周期，公司對(duì) TOPCon 也保有一定水平的技術(shù)儲(chǔ)備并對(duì)相關(guān)技術(shù)進(jìn)行了產(chǎn)能規(guī)劃。目前公司主要的在建電池組件產(chǎn)能是位于寧海的“浙江寧海 5GW N 型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與 10GW 高效太陽能組件項(xiàng)目”、位于江蘇金壇的“4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能電池組件項(xiàng)目”以及位于安徽滁州的“年產(chǎn) 10GW 高效太陽能電池項(xiàng)目”，其中金壇項(xiàng)目自 2023 年 4月 27 日下線首片電池片，寧海項(xiàng)目自 8 月 13 日下線首片組件，兩項(xiàng)目整體逐步進(jìn)入投產(chǎn)爬坡以及達(dá)產(chǎn)狀態(tài)。

問：公司異質(zhì)結(jié)產(chǎn)線的運(yùn)營(yíng)情況

答：自公司位于金壇的首條異質(zhì)結(jié)量產(chǎn)線于 4 月 27 日下線首片電池片，先已有 3 條電池線陸續(xù)進(jìn)入滿產(chǎn)爬產(chǎn)狀態(tài)。同時(shí)，上述異質(zhì)結(jié)量產(chǎn)線也已同步導(dǎo)入中試線上已經(jīng)驗(yàn)證成熟的相關(guān)技術(shù)，包括雙面微晶技術(shù)、薄硅片技術(shù)、低銀含漿料技術(shù)等，其中首條產(chǎn)線產(chǎn)出的 210 尺寸半片超薄異質(zhì)結(jié)電池片平均效率達(dá)到 25.5%，產(chǎn)線良率已達(dá) 98.5%，產(chǎn)出能力已接近設(shè)計(jì)上限。同時(shí)，位于寧海的“浙江寧海 5GW N 型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與 10GW 高效太陽能組件項(xiàng)目”也已在 8 月 13 日進(jìn)入投產(chǎn)爬坡狀態(tài)。根據(jù)目前新增產(chǎn)能投產(chǎn)及后續(xù)產(chǎn)能爬坡情況，預(yù)計(jì)公司 2023 年量產(chǎn)異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)能力將近 3GW。

問：公司馬來西亞基地出貨情況

答：自 2023 年上半年開始，公司逐漸利用馬來產(chǎn)能拓展銷售市場(chǎng)，豐富自身銷售結(jié)構(gòu)，減少特定區(qū)域市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公司整體的影響。

問：公司儲(chǔ)能產(chǎn)品情況

答：公司控股子公司雙一力(寧波)電池有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的高新技術(shù)企業(yè)，致力于成為全球領(lǐng)先的全場(chǎng)景儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案服務(wù)商。公司儲(chǔ)能系統(tǒng)集成產(chǎn)品以大儲(chǔ)工商業(yè)產(chǎn)品為主，旗下的兩款產(chǎn)品于近日經(jīng)過中美兩地實(shí)驗(yàn)室測(cè)試，通過了嚴(yán)苛的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)熱失控火焰蔓延的測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)(UL9540)，并得到了德國(guó)萊茵大中華區(qū)的安全評(píng)估報(bào)告。

問：公司儲(chǔ)能產(chǎn)品部件自產(chǎn)情況

答：公司儲(chǔ)能產(chǎn)品以系統(tǒng)集成直流側(cè)產(chǎn)品為主。目前公司已經(jīng)開始嘗試導(dǎo)入該型產(chǎn)品所需要搭配的 BMS 以及 PCS 產(chǎn)品，后續(xù)將會(huì)根據(jù)產(chǎn)品反饋、相關(guān)部件產(chǎn)能規(guī)劃以及不同項(xiàng)目需要，逐步提升、調(diào)整相關(guān)部件的自供比例。

問：公司上半年出貨結(jié)構(gòu)以及海外產(chǎn)能規(guī)劃

答：根據(jù) 2023 年半年報(bào)，上半年公司組件產(chǎn)品確認(rèn)收入總量約為 8.3GW，其中國(guó)內(nèi)量約為 4.3GW，巴西約 0.6GW，西班牙約 0.5GW，整體出貨結(jié)構(gòu)以國(guó)內(nèi)、歐洲、南美等地區(qū)為主。截止目前，公司光伏主業(yè)的海外產(chǎn)能為位于馬來西亞的 3GW電池組件產(chǎn)能，該產(chǎn)能已于 2022 年 5 月進(jìn)入投產(chǎn)階段，其他海外產(chǎn)能規(guī)劃尚處于前期研判中。

問：公司異質(zhì)結(jié)組件下游接受程度

答：公司旗下異質(zhì)結(jié)伏曦組件產(chǎn)品經(jīng)第三方機(jī)構(gòu) TüV 南德測(cè)試，最高功率超過 740W(132 片半片版型組件)，相關(guān)組件產(chǎn)品的大功率優(yōu)勢(shì)明顯，能夠?yàn)榻K端電站客戶帶來持續(xù)的降本提效幫助。公司也持續(xù)不斷地將高品質(zhì)異質(zhì)結(jié)組件發(fā)送給下游客戶進(jìn)行驗(yàn)證試用及小批量規(guī)?；瘧?yīng)用，從目前的反饋情況看，客戶對(duì)公司異質(zhì)結(jié)組件產(chǎn)品的接受程度較高。

問：公司異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品的主要應(yīng)用場(chǎng)景

答：異質(zhì)結(jié)組件產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景相對(duì)成熟，產(chǎn)品性能適用于多樣化的發(fā)電場(chǎng)景。過去異質(zhì)結(jié)技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)高企，應(yīng)用場(chǎng)景偏向分布式電站以及屋頂光伏。目前公司推出的伏曦異質(zhì)結(jié)系列產(chǎn)品由全新量產(chǎn)化技術(shù)打造，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升明顯。因此，公司的異質(zhì)結(jié)組件能夠發(fā)揮出高雙面率、低溫度系數(shù)等技術(shù)特性，為包括集中式電站在內(nèi)的多樣化光伏發(fā)電市場(chǎng)提供異質(zhì)結(jié)解決方案。

東方日升(300118)主營(yíng)業(yè)務(wù)：以太陽能電池組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主,業(yè)務(wù)亦涵蓋了光伏電站EPC、光伏電站運(yùn)營(yíng)、儲(chǔ)能領(lǐng)域等,主要處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置,并涉足光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游。

東方日升2023中報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入176.07億元，同比上升39.56%；歸母凈利潤(rùn)8.61億元，同比上升70.65%；扣非凈利潤(rùn)8.38億元，同比上升76.25%；其中2023年第二季度，公司單季度主營(yíng)收入108.3億元，同比上升50.38%；單季度歸母凈利潤(rùn)5.5億元，同比上升88.53%；單季度扣非凈利潤(rùn)5.68億元，同比上升125.78%；負(fù)債率69.84%，投資收益-655.52萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1.98億元，毛利率13.45%。

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)2家，增持評(píng)級(jí)1家。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出1.76億，融資余額減少；融券凈流出1.51億，融券余額減少。

由證券之星根據(jù)公開信息整理，由算法生成，與本站立場(chǎng)無關(guān)。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。

關(guān)鍵詞：