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8月15日，滬指盤中上演V型走勢(shì)，收盤跌0.07%，深證成指跌0.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.74%。盤面上，醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)板塊漲3.64%；個(gè)股方面，開開實(shí)業(yè)、人民同泰等漲停，重藥控股、第一醫(yī)藥等均有不同程度上漲。

上周醫(yī)藥商業(yè)表現(xiàn)相對(duì)突出，市場(chǎng)認(rèn)為醫(yī)療反腐下 SPD 因幫助醫(yī)院減少成本，醫(yī)療反腐下有望加快滲透率，未來醫(yī)藥商業(yè)相關(guān)企業(yè)可能受益，信達(dá)證券認(rèn)為國(guó)內(nèi)藥品批發(fā)配送集中度相對(duì)較高，器械領(lǐng)域有望受益于集采及醫(yī)療反腐加快行業(yè)集中度提升，醫(yī)藥商業(yè)平臺(tái)企業(yè)市場(chǎng)份額有望提升。

東海證券研報(bào)中指出，醫(yī)藥生物板塊前期受行業(yè)政策事件影響跌幅較大，上周板塊整體逐漸企穩(wěn)，呈回暖態(tài)勢(shì)，板塊整體亦顯著跑贏大盤指數(shù)。其認(rèn)為，經(jīng)過前期情緒的充分釋放，短期來看該政策事件對(duì)行業(yè)的影響已告一段落，未來主要關(guān)注對(duì)相關(guān)個(gè)例的部分影響。中長(zhǎng)期來看，板塊有望逐漸恢復(fù)到健康穩(wěn)定的發(fā)展軌道。上周海外相關(guān)降糖減重藥品的銷售和臨床數(shù)據(jù)超預(yù)期，也映射提振了國(guó)內(nèi)相關(guān)投資標(biāo)的，GLP-1 藥物的成功再次印證未滿足的臨床需求和不斷涌現(xiàn)的創(chuàng)新療法將推動(dòng)醫(yī)藥生物行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。當(dāng)前板塊估值處于近五年低位，今年以來行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況呈逐季改善態(tài)勢(shì)，本月為中報(bào)密集披露期，建議密切關(guān)注上市公司業(yè)績(jī)邊際變化，精選細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)個(gè)股。建議關(guān)注：連鎖藥店、醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥鏈、二類疫苗、血制品、品牌中藥等板塊及個(gè)股。

信達(dá)證券建議重點(diǎn)關(guān)注：①醫(yī)療器械建議關(guān)注：威高骨科、三友醫(yī)療、大博醫(yī)療、微創(chuàng)系、樂普系；國(guó)產(chǎn)化率低的微電生理、惠泰醫(yī)療、微創(chuàng)腦科學(xué)、開立醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡；海外出口占比較大的祥生醫(yī)療、采納股份等。②中藥建議關(guān)注：華潤(rùn)三九、昆藥集團(tuán)、東阿阿膠、壽仙谷等。③醫(yī)療消費(fèi)建議關(guān)注：固生堂、普瑞眼科、海吉亞醫(yī)療、新里程、愛爾眼科、華廈眼科、何氏眼科、通策醫(yī)療、瑞爾集團(tuán)。④CXO 建議關(guān)注：藥明康德、康龍化成、凱萊英、泰格醫(yī)藥、普蕊斯、百誠(chéng)醫(yī)藥、陽光諾和等。⑤生物類似藥賽道建議關(guān)注：百奧泰、甘李藥業(yè)、復(fù)宏漢霖、邁威生物；⑥醫(yī)藥商業(yè)：板塊受益于器械領(lǐng)域行業(yè)集中度提升加速，建議關(guān)注九州通、國(guó)藥控股。

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