金逸影視（002905）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖)

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

（一）報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)發(fā)展情況及公司所處的行業(yè)地位

1、2023年上半年行業(yè)發(fā)展情況

2023年上半年內(nèi)地電影總票房262.66億（含服務費,下同），同比2022年增長52.88%；觀影人次6.04億人，同比增長51.81%；放映場次6,267.60萬場，同比增長21.69%。

影片方面，上半年共上映新片243部，已恢復至正常供給水平。單片方面，上半年爆款頻出，春節(jié)檔《滿江紅》《流浪地球2》票房突破40億，6月暑期檔《消失的他》最終票房突破35億，但中腰部影片仍匱乏，2-5億票房影片僅有8部。

影院建設方面，影院新建數(shù)量持續(xù)趨緩，但同比下降比例有明顯降低，上半年新建影院394家，新建影院數(shù)同比下降5.3%；新建銀幕數(shù)量2,228塊，同比下降9.7%，放緩主要集中在1月，4-6月明顯回暖。

影院經(jīng)營方面，影院票房體量顯著回升，但高產(chǎn)影院比例較正常經(jīng)營年份仍偏低。上半年票房250萬以上的影院占比29%，較2022年同期提升13個百分點。

2、公司行業(yè)地位

公司是國內(nèi)首批進入影院投資運營的民營企業(yè)，影院布局優(yōu)勢明顯，超過一半以上影院分布在副省級以上城市，具有更強的用戶溢出效應，先發(fā)優(yōu)勢建立了優(yōu)質影院品牌，為持續(xù)拓展影院建立堅實的基礎。2023年上半年公司實現(xiàn)院線票房10.76億元，位居全國第8位，公司旗下直營影城實現(xiàn)票房6.25億元，位居全國影投公司第6位。

（二）報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營模式

公司的主營業(yè)務為電影放映及相關衍生業(yè)務，同時涵蓋院線發(fā)行、影視制作投資，所屬行業(yè)為電影行業(yè)。

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務收入主要來自于電影放映收入、院線發(fā)行收入、賣品收入、廣告服務收入、影視劇收入，主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營模式為：

1、電影放映。

公司根據(jù)金逸院線制定的排片計劃，自行安排影片的具體放映時間和場次，同時，影院會根據(jù)影片放映的實際情況和收益來合理調整放映時間和場次，為觀眾提供影片放映業(yè)務以及相關的配套服務。

2、賣品銷售。

公司通過在影院設置賣品部、賣品自助售貨區(qū)（如無人超市）或通過分賬或基數(shù)買斷等方式試點引進新型合作產(chǎn)品，向觀眾提供固定賣品、隨機賣品、市場熱點賣品、電影衍生產(chǎn)品，滿足觀影人群觀影伴隨消費及珍藏的需求。

3、廣告服務。

影院根據(jù)影片的上映計劃，影院會與廣告代理商洽談相關的廣告業(yè)務，包括映前廣告、陣地廣告等。映前廣告包括貼片廣告和影院映前廣告。陣地廣告主要為在影院范圍內(nèi)，通過LED顯示屏、燈箱海報、電影票、X架、KT板、紙立牌模型、影廳冠名等方式播放或陳列的廣告。

4、院線發(fā)行。

公司旗下金逸院線從專業(yè)發(fā)行商取得影片一定時期內(nèi)的在該院線所屬影院的放映權，下發(fā)到所屬的影院（加盟+直營）。

5、影視制作投資。

公司以影院資源為依托、以專業(yè)評估為基礎直接參與電影制作、發(fā)行的投資；同時通過投資影視制作公司，將業(yè)務延伸至電視劇業(yè)務板塊及電影產(chǎn)業(yè)鏈最前端，增加影視投資機會。

（三）報告期內(nèi)主要的業(yè)績驅動因素變化及公司經(jīng)營情況

2023年上半年，受益于不確定因素影響消除，在市場放開后，隨著“擴內(nèi)需，促消費”政策措施持續(xù)發(fā)力，供給結構不斷優(yōu)化，國內(nèi)消費市場整體穩(wěn)步復蘇，電影作為線下消費的重要場景，呈現(xiàn)強勢復蘇回暖態(tài)勢，繼春節(jié)檔實現(xiàn)“開門紅”之后，五一檔和端午檔分別創(chuàng)下同檔期票房歷史第三、第二的佳績。

報告期內(nèi)，公司隨著行業(yè)復蘇實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)營業(yè)收入657,663,053.41元，歸屬于上市公司股東的凈利潤24,002,010.97元。截至報告期末，公司總資產(chǎn)4,229,015,969.71元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)165,475,766.01元。

公司緊抓行業(yè)復蘇契機，繼續(xù)秉承“展現(xiàn)電影魅力-傳播電影文化”的經(jīng)營理念，在公司董事會的領導下，全體管理層和員工秉持“同心同德、盡心盡責、問心無愧”的工作態(tài)度，為公司持續(xù)發(fā)展積蓄后勁。

報告期內(nèi)，公司開展的主要工作如下：

1、緊抓復蘇趨勢，不斷創(chuàng)新營銷，積極創(chuàng)收

報告期內(nèi)，公司緊抓行業(yè)復蘇趨勢，立足自身發(fā)展優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新營銷，探索新思路、新模式，擴大品牌影響力：

（1）緊跟市場趨勢，積極部署各短視頻平臺，報告期內(nèi)以抖音平臺為主進行短視頻創(chuàng)作，截止2023年上半年共發(fā)布241個視頻，主要以電影資訊熱點、原創(chuàng)真人探店說電影、節(jié)慶營銷、路演活動等為主，推出的(D絲建建)說電影、探店等視頻欄目深受粉絲喜愛。另外與抖音平臺進行直播及團購合作，以更豐富更多元的形式與抖音粉絲進行互動，深挖營銷空間及營收可能性，2023上半年開展抖音直播共計29場，每場維持2-5小時時長。

（2）持續(xù)加強自身金逸電商矩陣的建設，通過對公眾號、APP、小程序等移動客戶端的產(chǎn)品持續(xù)升級與推廣，同時有賴于非接觸式交易模式、持續(xù)發(fā)展儲值用戶等因素，以及在抖音、快手等新型交易場景的品牌推廣,報告期內(nèi)自營電商在總票房產(chǎn)出、新增儲值用戶數(shù)等經(jīng)營指標同比2022年增長超100%。

2、持續(xù)挖掘非票業(yè)務潛力，增強非票業(yè)務收入

報告期內(nèi)，繼續(xù)優(yōu)化賣品供應商準入標準和考核標準，使商品引入策略更加靈活，加快網(wǎng)紅產(chǎn)品、IP衍生品、暢銷產(chǎn)品的引入效率，確保及時為顧客提供當季熱銷產(chǎn)品；更好的控制產(chǎn)品成本，提高賣品銷售毛利率；拓展賣品銷售渠道，開展產(chǎn)品的外賣服務，讓高品質的產(chǎn)品變身為影城額外的引流點，反哺票房客流；賣品區(qū)域方面，繼續(xù)對售賣零售區(qū)域整體場景進行升級，同時豐富貨品元素，優(yōu)化柜臺陳列，提升體驗感，從而提升顧客購買率。

3、加大影視投資，打造全產(chǎn)業(yè)鏈影視集團

報告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力拓展影視制作投資及發(fā)行業(yè)務，截至2023年6月30日，公司參投并上映的電影共3部：《滿江紅》《請別相信她》《新豬豬俠大電影-超級賽車》,其中《滿江紅》斬獲了45.44億元的票房，取得了良好的市場影響力。

4、穩(wěn)步拓展新項目，提升優(yōu)質影院觀影體驗

報告期內(nèi)，鑒于不確定因素的后續(xù)影響，公司實施穩(wěn)健的拓展策略，主要以一、二線城市為優(yōu)先方向拓展市場份額。2023年上半年，公司按照上述確定的策略，實現(xiàn)新簽約1家項目，新開直營影城1家。同時，對優(yōu)質影院項目進行改造與升級，提升觀影體驗。

截至2023年6月30日，院線旗下共擁有422家已開業(yè)影院，銀幕2,678塊，其中直營影院177家，銀幕1,265塊，加盟影院245家，銀幕1,413塊。院線實現(xiàn)票房107,619.99萬元，同比2022上半年增長47.96%，其中直營影院票房62,493.55萬元，同比2022年上半年增長51.85%；加盟影院票房實現(xiàn)票房45,126.45萬元，同比2022年上半年增長42.90%。

5、繼續(xù)打造全新影院情感社交新空間

2023年上半年公司繼續(xù)致力于給客戶提供更高端、更具差異化的服務體驗，并不斷強化特色主題影廳布局，如床廳、情侶廳、按摩廳、兒童影廳、劇場廳等多功能影廳，旨在打破傳統(tǒng)影院的思維進行經(jīng)營創(chuàng)新，豐富觀眾的觀影場景選擇，打造更舒適的觀影體驗。截至2023年6月30日，公司共有床廳24個、情侶廳8個、兒童影廳32個、IMAX廳53個、LUXE廳3個、CINITY廳7個、劇場廳1個。

6、繼續(xù)多措并舉，降本增效，為公司持續(xù)發(fā)展積蓄后勁

報告期內(nèi)，公司繼續(xù)全力推進租金減免工作，結合市場份額及利潤率，給所有直營影城重新設置租金談判目標，每周匯報進度，確保整體成本控制。

同時繼續(xù)緊抓成本節(jié)約，從影城的能耗使用、空調水電、放映維修、消防維保，保潔清理等重點費用，根據(jù)影城體量制定具體目標，并跟蹤進行達標管理。

二、核心競爭力分析

1、成熟的市場開拓能力

得益于公司多年成功的影院拓展經(jīng)驗及品牌積累，公司能夠準確而又及時的把握市場需求。報告期內(nèi)，公司加大對項目的篩選，注重優(yōu)質影院項目的拓展機會，并加強與優(yōu)質物業(yè)開發(fā)商的合作，謹慎填補市場空白點，同時持續(xù)跟進，保障公司項目品質。

截至2023年6月30日，公司拓展開業(yè)了近200家影城，遍布國內(nèi)27個省，76個市。受不確定因素影響，影院業(yè)主對規(guī)模運營的品牌連鎖影院更為青睞，這給公司帶來了進一步開拓市場的機遇。

2、優(yōu)勢區(qū)域市場領導地位和品牌影響力

公司是國內(nèi)第一批進入中國電影（600977）放映終端的民營公司，影城的選址和布局在業(yè)內(nèi)同行中具有先發(fā)優(yōu)勢，在廣州、北京、上海、深圳、蘇州、天津、武漢、福州、中山等城市樹立良好的品牌形象，牢固的樹立了具有“金逸”自身特色的品牌形象，吸引眾多行業(yè)上下游的知名企業(yè)與公司建立穩(wěn)定的合作關系，同時為公司新業(yè)務的拓展和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸奠定了堅實的基礎。

3、專業(yè)化、標準化管理和運營機制的優(yōu)勢

自成立之初，公司充分借鑒了國際知名院線的先進管理經(jīng)驗，憑借多年的經(jīng)驗積累，加以融合、創(chuàng)造，形成了公司股份獨特的管理和運營機制，并取得了領先于其他城市院線的運營效率。公司運營機制的優(yōu)勢體現(xiàn)在運營時效性和服務標準化兩個方面。運營時效性主要指影院與院線的銜接，包括密鑰獲取、檢查、影院排映等的規(guī)范化和時效性；標準化服務內(nèi)容包括影院布置、購票柜臺設置、影片放映、檢票流程、影廳溫度濕度設定等。

公司實行總部、同城、影城三級組織機構的基本框架，形成有力的三級管理架構模式。公司每年都在不斷完善修訂影院管理和運營的行政制度、營運服務制度以及營銷制度，以制度的規(guī)范化、管理的標準化確保公司的獨特發(fā)展模式。

4、穩(wěn)定的管理團隊，出色的人才培養(yǎng)和團隊建設能力

公司在長期的經(jīng)營中培育了一批優(yōu)秀的管理人才和運營團隊，涉及影院項目開拓、院線管理以及影院經(jīng)營各個環(huán)節(jié)。在滿足公司現(xiàn)有運營需求的基礎上，也為公司影院業(yè)務擴張?zhí)峁┝顺渥愕娜瞬疟Ｕ?。能進能出、能上能下的開放用人機制；富有吸引力的市場化薪酬福利體系；多層次、多形式的員工討論、培訓體系，這些都對公司在全國開拓新市場起到了關鍵的作用。

在人才引進方面，除了常規(guī)的外部招聘引進方式，公司結合自身特色和行業(yè)特點，采用定向辦學培養(yǎng)機制和實習生培養(yǎng)機制，為公司儲備了大量的管理和運營人才；在人才培養(yǎng)方面，公司建立了一整套完善的人才培養(yǎng)制度和潛力人才的梯隊建設。

在績效考核方面，公司建立了制度化的獎懲激勵機制。注重內(nèi)部人才培養(yǎng)，鼓勵內(nèi)部員工競聘，倡導唯才是舉，不拘泥于學歷與資歷，堅持推行能上能下的人才選拔制度，為優(yōu)秀人才提供職業(yè)保障和職業(yè)規(guī)劃。

三、公司面臨的風險和應對措施

（一）公司面臨的風險

1、突發(fā)重大公共衛(wèi)生事件的風險

突發(fā)重大公共衛(wèi)生安全事件在初始階段具有一般性低概率衛(wèi)生安全事件的普遍特征，如起源不明、偶發(fā)隨機、危害甄別難、防控意愿低等。隨著事件短時間內(nèi)大范圍傳導，加之社會輿論的極度關注，快速演變?yōu)閷业纳鐣?、政治、?jīng)濟綜合領域安全具有滲透性危害的重大事件，對政府的綜合治理和有效防控帶來了重大挑戰(zhàn)。

電影院屬于場所密閉、有集聚性風險的特定行業(yè)，如發(fā)生重大公共衛(wèi)生事件，為減少人員聚集引發(fā)的交叉感染，保障消費者、員工身體健康和安全，將會嚴格根據(jù)政府防控決策部署及行業(yè)監(jiān)管要求，一定時間內(nèi)對經(jīng)營場所進行暫停營業(yè)，這勢必對公司經(jīng)營業(yè)績帶來大幅下降的風險。

2、影院選址的風險

影院的選址將直接影響影院經(jīng)營業(yè)績、進而影響投資回收周期。公司多年來已建立一支過硬的拓展隊伍，拓展人員在影院選點方面積累了豐富的經(jīng)驗，從城市類型、商圈情況、居民消費情況等各個方面對潛在選址的未來運營環(huán)境進行分析預測，做出是否開設新影院的決定，盡最大可能降低影院選址產(chǎn)生的風險。但是，如果選址不當或判斷失誤，將會對新設影院的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、行業(yè)競爭加劇的風險

隨著電影行業(yè)的快速發(fā)展，院線的競爭日益激烈。根據(jù)拓普數(shù)據(jù)，2023年上半年新建影院394家，新建銀幕數(shù)量2,228塊，截至2023年6月30日，全國影院12,158家，銀幕數(shù)量為74,712。《“十四五”中國電影發(fā)展規(guī)劃》提出到2025年銀幕總數(shù)超過10萬塊，預計短期內(nèi)競爭局面仍將進一步加劇。競爭的加劇，一方面使得投入不斷加大；另外一方面存在單影院、單熒幕收入被稀釋的風險。

4、對上游電影制作依賴的風險

在整個電影產(chǎn)業(yè)鏈中，發(fā)行放映屬于較為被動的環(huán)節(jié)，影院的業(yè)績一定程度取決于電影制片商推出優(yōu)秀作品的數(shù)量。為此，公司一直致力于增加優(yōu)質影院、提高影院運營管理水平，降低運營成本的方式來降低公司對于上游電影制片商依賴的風險。但電影制片商或發(fā)行商無法持續(xù)推出或引進質量上乘的優(yōu)秀影片，導致觀眾觀影熱情下降，也難以確保較高的觀影人次及上座率，從而會對公司營業(yè)收入及盈利水平產(chǎn)生不利影響。

5、票房季節(jié)性波動的經(jīng)營業(yè)績風險

電影行業(yè)存在著明顯的檔期現(xiàn)象，行業(yè)的票房收入根據(jù)檔期的不同呈現(xiàn)出較為明顯的季節(jié)性特征。目前，夏季（暑期檔）和冬季（賀歲檔及春節(jié)檔）是國內(nèi)電影票房收入的兩個波峰。電影行業(yè)的上述票房季節(jié)性波動可能會對包括公司在內(nèi)的各影院企業(yè)各季度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生顯著的影響。根據(jù)當年的票房情況和財務報表截止日的不同，公司屆時可能出現(xiàn)在某一季度取得良好的經(jīng)營業(yè)績，而在另一季度形成季度性虧損的情形。

6、公司快速擴張的風險

按照既定的業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，公司為完成戰(zhàn)略布局重新進入擴張階段。目前，公司在全國眾多合適地段開拓新影院，以保持公司先發(fā)優(yōu)勢，但快速擴張在短期內(nèi)將對公司經(jīng)營業(yè)績帶來較大的壓力：一方面，根據(jù)行業(yè)特點和公司經(jīng)驗，新設影院在開業(yè)后通常會有1-2年左右的市場培育期，受不確定性因素影響該等培育期恐將延長，市場培育期帶來的虧損將給公司業(yè)績造成一定壓力；另一方面，快速擴張對公司的管理水平及風險控制水平也提出了更高的要求。

7、（移動）互聯(lián)網(wǎng)帶來的機遇與挑戰(zhàn)

（移動）互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展已經(jīng)深刻影響社會生活的方方面面。公司影院業(yè)務作為一項標準化程度較高的直接針對終端客戶的服務，且具備單價較低消費頻次較高的特點，因此（移動）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供電影放映業(yè)務的在線選座和（移動）支付業(yè)務，可以保持客戶活躍度、培養(yǎng)（移動）支付習慣，對（移動）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有戰(zhàn)略性意義，故而廣泛推廣上述業(yè)務成為（移動）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的不二選擇。一方面，在線選座和（移動）支付業(yè)務的廣泛普及節(jié)省了觀眾排隊買票的時間，持續(xù)推出的各類推廣活動又降低了觀眾觀影的消費金額，觀眾的觀影成本明顯降低會降低觀影門檻，擴大觀影人群，形成更為穩(wěn)定的觀影習慣。但另一方面，公司電影放映業(yè)務原有的現(xiàn)金收入和會員卡業(yè)務受到較為明顯的沖擊，電影的平均票價也因此持續(xù)下滑。公司目前已實現(xiàn)會員在線選座及支付功能，未來還將持續(xù)優(yōu)化用戶體驗，力爭在（移動）互聯(lián)網(wǎng)帶來的變革中保持優(yōu)勢。盡管如此，（移動）互聯(lián)網(wǎng)的沖擊可能導致的平均票價持續(xù)下滑將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響。

同時，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)全面滲透電影制作、發(fā)行、放映等環(huán)節(jié)，并深刻影響著電影行業(yè)的發(fā)展，與傳統(tǒng)電影生產(chǎn)與盈利模式發(fā)生著新的碰撞。由于互聯(lián)網(wǎng)和新媒體能為觀眾提供更為方便和舒適的觀影方式，大大縮短了電影院和新媒體的窗口期。不確定因素影響期間，中外影片采取優(yōu)先網(wǎng)絡的發(fā)行模式，“院線轉網(wǎng)”“先網(wǎng)后院”“院網(wǎng)同步”等發(fā)行模式層出不窮。網(wǎng)絡視聽業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，對院線發(fā)行、影院放映構成了競爭和挑戰(zhàn)，這對公司的業(yè)績將會產(chǎn)生一定影響。公司將不斷強化特色影廳，優(yōu)化放映技術，創(chuàng)新服務體驗，給客戶提供更高端、更具差異化的服務體驗。

關鍵詞：