今年以來A股熱點板塊多變，ChatGPT、腦機、室溫超導(dǎo)等概念的層出不窮，都給市場帶來不小的波動。

(資料圖片僅供參考)

如此市場行情亦給私募投資機構(gòu)帶來較大的挑戰(zhàn)，但這其中仍有不少表現(xiàn)出色的機構(gòu)脫穎而出。

8月18日，由銀河證券、銀河期貨及朝陽永續(xù)聯(lián)合主辦的2023年度第四屆中國銀河專業(yè)交易策略公開賽半年度頒獎典禮在京召開，除了大賽的各組冠軍，千惠資本創(chuàng)始人吳奕皝、因諾資產(chǎn)創(chuàng)始人徐書楠等各路投資精英亦集聚一堂。

值得一提的是，本屆公開賽的參賽管理人、產(chǎn)品分別超2700家、超4300只，數(shù)量再創(chuàng)新高。

“公開數(shù)據(jù)可以看到，目前有三十幾家在運行的各個券商的私募大賽，我們看到相對的對比數(shù)據(jù)，我們銀河證券從參與度，從我們的參與產(chǎn)品數(shù)和管理人數(shù)量來看也是處于行業(yè)前列的?！便y河證券財富管理總部副總經(jīng)理孫英指出。

這一數(shù)據(jù)的背后亦彰顯了銀河證券的機構(gòu)服務(wù)能力。

早在2021年，銀河證券就基于該賽事推出可為機構(gòu)提供交易、運營、投研等多方面服務(wù)的“星耀管理人”俱樂部，以此搭建管理人和資金方溝通合作的橋梁。

據(jù)孫英介紹，目前該俱樂部成員已超過1500家，較2021年千余家的數(shù)量有了較大的增長。

據(jù)了解，成為“星耀管理人”俱樂部的一員后，機構(gòu)客戶可以從交易系統(tǒng)、投研數(shù)據(jù)支持等方面得到更為專業(yè)的服務(wù)。

以目前飽受關(guān)注的DMA（Direct Market Access）交易模式為例——私募管理人通過自身的交易終端直接連接到交易所，并直接與交易所進行下單、交易和結(jié)算等操作，銀河證券的“星耀管理人”俱樂部支持極速柜臺DMA系統(tǒng)，適用跨境互換、多空互換和掛鉤個股的場外期權(quán)業(yè)務(wù)場景，極大提升客戶資金使用效率，降低運營成本。

投研數(shù)據(jù)支持方面，“星耀管理人”俱樂部可以提供TDC（Trade、Discovery、Consultant）自研量化策略服務(wù)，即聚焦專業(yè)策略交易、先進的量價因子庫和專業(yè)投顧/投研服務(wù)。

事實上，盡管今年以來市場行情波動較大，但量化策略類依舊表現(xiàn)不俗。

朝陽永續(xù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，指數(shù)增強策略的累計收益率高達6.21%，領(lǐng)跑私募全市場。

ChatGPT的興起也為量化投資插上了“翅膀”。

在銀河證券專業(yè)交易策略公開賽的圓桌論壇中，有投資人士表達了對ChatGPT在量化投資應(yīng)用上的期待。

“以前我在應(yīng)用各類AI模型時，核心上來說還是一個非線性的統(tǒng)計模型，但是ChatGPT在這個基礎(chǔ)上有了更強大的語言理解能力，甚至在某種情況下可以有復(fù)雜推理能力，而這個復(fù)雜的推理能力現(xiàn)在已經(jīng)可以應(yīng)用到證明某些數(shù)學(xué)定理的場景。”吳奕皝表示，“所以我很期待它未來可以為我們的期權(quán)定價模型去做一個驗證，甚至能夠給我們創(chuàng)造出更精確的定價模型?！?/p>

不過也有投資人士指出，ChatGPT等大語言模型仍然無法取代人工。

“人工智能是開發(fā)策略的工具，那么我只要買了一大堆的服務(wù)器就不需要再有投資經(jīng)理、研究員這樣的一些職位了，用機器自己來開發(fā)策略就行了，這樣的理解是完全不正確的，人工智能完全沒有辦法自己開發(fā)策略的。”徐書楠指出，“實際上它跟一些傳統(tǒng)的統(tǒng)計學(xué)方法并沒有本質(zhì)的差別，核心因素還是人。人工智能模型的更新和改進也都是由人來進行的，所以量化投資最重要的競爭仍然是人的競爭?！?/p>

與此同時，銀河證券的私募服務(wù)新生態(tài)仍在持續(xù)建設(shè)中。

2022年，銀河證券的私募產(chǎn)品銷量已高達333億，同期母基金孵化規(guī)模高達45.32億元，同比提升了77.73%。

今年8月，銀河證券正式成立機構(gòu)業(yè)務(wù)條線，推出面向機構(gòu)客戶的一站式金融服務(wù)平臺“銀河天弓”，著力推動機構(gòu)投資者核心業(yè)務(wù)能力、科技創(chuàng)新能力和生態(tài)融合能力。

銀河證券財富管理總部總經(jīng)理劉冰強調(diào)，將整合多方資源，及時對接私募管理人的各項需求。

“我們會利用銀河廣泛的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、母子公司的一體化發(fā)展優(yōu)勢，以地域為特色，整合多方面資源，及時對接私募管理人的各項需求?！眲⒈赋?。

風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負。

關(guān)鍵詞：