一、基本面：

(資料圖)

昨日晚間，反映市場對經(jīng)通脹調(diào)整后實(shí)際資金成本估算值的10年期通脹保值美國國債收益率日內(nèi)攀升約6個基點(diǎn)，自2009年以來首次超過2%大關(guān)。同時，美國30年期通脹保值國債收益率日內(nèi)一度上漲6.6個基點(diǎn)，達(dá)到2.14%，刷新2011年以來新高。美國經(jīng)濟(jì)意外具有韌性、市場擔(dān)心美債供應(yīng)，長期美債通脹保值債券的收益率升至十多年來的最高水平。值得注意的是美債本周再迎大考，除了美聯(lián)儲即將召開可能改變市場走向的杰克遜霍爾央行年會，美國財政部還將標(biāo)售20年期國債和30年期通脹保值國債。

市場認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)高增速和政府高赤字的情境下，即使通脹在未來幾年回到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)，利率也可能不會回到2020年以前的超低水平。如果借貸和支出強(qiáng)勁且通脹壓力上升，中性利率必須高于當(dāng)前利率。如果借貸和支出疲軟且通脹消退，則中性值必須更低。 自2022年初以來，通脹飆升導(dǎo)致美聯(lián)儲將利率提高至遠(yuǎn)高于中性的位置。由于目前通脹現(xiàn)已下降，但經(jīng)濟(jì)活動依然堅(jiān)挺，對中性利率的估計(jì)在未來幾個月可能會變得更加重要。如果中性利率上升，可能需要提高短期利率，或者隨著通脹下降而推遲降息。它還可能使決定抵押貸款和公司債務(wù)利率的長期債券收益率在更長時間內(nèi)保持較高水平。

二、技術(shù)面：

黃金(GOLD1000)：

從黃金1H周期圖來看，黃金自高點(diǎn)1972.4附近承壓后，價格長期承壓于趨勢線下方，但經(jīng)過昨日價格反復(fù)震蕩，價格已經(jīng)突破下跌趨勢線，說明下跌價格有企穩(wěn)的跡象，預(yù)示行情或?qū)⒂瓉矶叹€反彈，故日內(nèi)可嘗試逢低做多。MACD指標(biāo)顯示，雙線處于零軸上方多頭區(qū)域，呈現(xiàn)金叉往上，預(yù)示短線或?qū)⒂欣^續(xù)上漲的可能，可等待價格回調(diào)到1890附近，可考慮做多為主。

日內(nèi)交易策略：

多單：1890.0附近嘗試做多，止損1885.0，目標(biāo)1896.0、1910.0附近。

白銀(SILVER1000)：

從白銀1H周期圖看，白銀自低點(diǎn)22.20附近上漲后，行情整體走勢偏于震蕩上行。從結(jié)構(gòu)來看，目前行情已經(jīng)出現(xiàn)明顯企穩(wěn)反彈，價格已經(jīng)突破底部震蕩區(qū)間，隨著反彈力度的增強(qiáng)，高低點(diǎn)出現(xiàn)逐步抬高，日內(nèi)以回調(diào)做多為主。指標(biāo)MACD顯示，雙線處于零軸上方，但雙線即將呈現(xiàn)死叉往下，表明價格短線有回調(diào)，日內(nèi)等待價格回調(diào)22.90附近，可嘗試做多。

日內(nèi)交易策略：

多單：22.90附近嘗試做多，止損22.70，目標(biāo)23.20、23.60附近。

【以上觀點(diǎn)建議，僅供參考，不代表公司立場，據(jù)此交易風(fēng)險自擔(dān)。建議投資者朋友保持樂觀謹(jǐn)慎態(tài)度，根據(jù)具體盤面來具體分析應(yīng)對。】

三、消息面：

1、16:00 歐元區(qū)6月季調(diào)后經(jīng)常帳

2、18:00 英國8月CBI工業(yè)訂單差值

3、22:00 美國7月成屋銷售總數(shù)年化

4、22:00 美國8月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

5、次日02:30 美聯(lián)儲古爾斯比就青年就業(yè)發(fā)表講話

6、次日03:30 美聯(lián)儲古爾斯比和鮑曼參加爐邊談話

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