作者：吳艷蕊

8月14日，滬深兩市探底回升，三大指數(shù)仍收跌，上證指數(shù)相對(duì)偏強(qiáng)。盤(pán)面上，AI概念股集體反彈，其中數(shù)據(jù)要素方向領(lǐng)漲，中原傳媒、浙數(shù)文化、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強(qiáng)，鴻博股份漲停，首都在線、銅牛信息漲超10%；信創(chuàng)概念股尾盤(pán)拉升，南凌科技、英飛拓、競(jìng)業(yè)達(dá)漲停。SPD概念股繼續(xù)活躍，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)、英特集團(tuán)漲停。中字頭個(gè)股午后走強(qiáng)，中遠(yuǎn)?？啤⒅袖搰?guó)際漲超5%。券商股沖高回落，首創(chuàng)證券一度漲停，紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產(chǎn)股全天低迷，天房發(fā)展、深振業(yè)A跌停。

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總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2800只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額7419億元，較上個(gè)交易日縮量216億元。板塊方面，數(shù)據(jù)確權(quán)、算力租賃、網(wǎng)絡(luò)安全、信創(chuàng)等板塊漲幅居前，汽車(chē)整車(chē)、房地產(chǎn)、CRO、銀行等板塊跌幅居前。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.34%，深證成指跌0.5%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.02%。北向資金全天凈賣(mài)出46.63億元，其中滬股通凈賣(mài)出19.86億元，深股通凈賣(mài)出26.77億元。

板塊方面：

數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈走高，安妮股份、人民網(wǎng)、中原傳媒、浙數(shù)文化、久遠(yuǎn)銀海等漲停。

人工智能概念搶眼，華是科技、英飛拓、競(jìng)業(yè)達(dá)等漲停，昆侖萬(wàn)維、久其軟件、焦點(diǎn)科技等大漲。

證券行業(yè)沖高回落，首創(chuàng)證券一度漲停，國(guó)聯(lián)證券、信達(dá)證券、太平洋、東吳證券、財(cái)達(dá)證券等個(gè)股上漲。

旅游酒店板塊異動(dòng)，華天酒店漲停，桂林旅游、張家界、君亭酒店、金陵飯店、西藏旅游等紛紛上漲。

算力概念反彈，鴻博股份漲停，威士頓、首都在線、亞康股份、銘普光磁等不同程度上漲。

SPD概念股繼續(xù)活躍 ，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)漲停，塞力醫(yī)療觸及漲停，浙江震元、國(guó)科恒泰小幅上漲。

中字頭板塊午后發(fā)力，中遠(yuǎn)海科、中鋼國(guó)際、中國(guó)軟件、中國(guó)外運(yùn)集體上揚(yáng)。

CRO板塊低迷，諾泰生物跌超6%，陽(yáng)光諾和、皓元醫(yī)藥、泓博醫(yī)藥、誠(chéng)達(dá)藥業(yè)等跟隨走弱。

汽車(chē)整車(chē)板塊走弱，長(zhǎng)安汽車(chē)、江淮汽車(chē)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)等跌超5%。

房地產(chǎn)板塊大跌，特發(fā)服務(wù)跌近10%，天房發(fā)展、榮盛發(fā)展、深振業(yè)A跌停。

機(jī)構(gòu)解讀：

國(guó)君策略認(rèn)為，權(quán)重板塊經(jīng)歷兩年調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)/地緣的看法并無(wú)太大分歧并已計(jì)價(jià)，悲觀者籌碼多數(shù)已出清，市場(chǎng)下行的空間并不大。另一方面，對(duì)政治局后政策發(fā)力的預(yù)期也已多數(shù)計(jì)價(jià)，市場(chǎng)需要新的增量政策。因此維持對(duì)大勢(shì)的判斷，股票指數(shù)橫盤(pán)震蕩。大跌之后下行有底，不必過(guò)慮。

中銀證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)需求依舊處于磨底階段，政策博弈進(jìn)行時(shí)。往后看，地產(chǎn)暖風(fēng)有望依舊，市場(chǎng)對(duì)于后續(xù)房企融資及高能級(jí)城市限購(gòu)放松的政策預(yù)期正在發(fā)酵，貨幣政策也有望迎來(lái)進(jìn)一步寬松，下半年國(guó)內(nèi)基本面有望逐步迎來(lái)底部回溫。政策密集釋放期，市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)有限，配置機(jī)會(huì)凸顯。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

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